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tfjx 巨星科技业绩速评收入同比 5 扣除汇兑影响利润增速较快优质公司当前位置值得重视

2026-07-09 未知机构陈曦

公司26H1归母净利润12.1~14.6亿元，同比-5%~+15%；26Q2归母净利润6.94~9.49亿元，同比-14.5%~+16.8%，业绩符合预期。
2026年上半年，公司顺应美国AI新基建需求，加快专业产品开发，加大跨境电商和自有品牌投入，营业收入同比增长约5%。受汇率影响，人民币兑美元升值约4.9%，汇兑损失超1亿元，但剔除汇兑影响后，上半年利润同比+3%~23%，体现盈利能力提升。
下游市场方面，AI基建拉动北美五金店销售同比增长13%，其中36%的建筑和16%的工业受影响，公司算力存储箱柜、电力工具、储能等设备有望快速增长。电动工具毛利率逐步提升，第二曲线逐步兑现。关税方面，核心产品关税被豁免，整体税率下降，自有品牌退税千万美元，有望逐步体现。
当前东南亚排单饱满，Q3有新产能投产，国内产能利用率提升。
估值方面，公司当前估值13X，近五年处于25%分位数低位。海外史丹利百得、TTI市值创新高，主要因PRO级产品受AI需求驱动，公司箱柜、电动工具等业务同样受益，建议重点关注。

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