- 核心事件:2026年Q2,极兔速递全球总包裹量达91.77亿件,同比增长24.2%;其中,中国市场62.11亿件(+10.6%)、东南亚市场27.55亿件(+63.2%)、其他市场2.11亿件(+136.5%);国内市场延续Q1行业领跑趋势,海外市场保持高速增长。
- 投资观点:极兔通过中国“极致降本”模式对外输出技术及模式验证,实现东南亚市场变现和新市场破局,盈利迈入高增长期;预计2026-2028年每股收益CAGR为37%,当前2026年PEG约0.6,成长属性被低估。
- 风险提示:竞争加剧、政策变化、件量增长。