银行行业研究260707

时间：7月7日参会人：无 全文摘要 银行作为高杠杆行业，依赖资本金支持业务扩张，需不断再融资以满足严格的资本充足率要求，控制资产扩张速度。资本金由核心一级资本、优先股、其他一级资本及二级资本构成，旨在防范风险。资产质量是银行运营关键，涉及不良贷款率、逾期贷款率及拨备覆盖率等指标，直接影响银行经营。在利率下行、监管加强背景下，银行需调整资产负债表和利润表，优化存款、贷款、投资及手续费收入结构，以维持利润增长和资产质量稳定。 章节速览 00:00银行资本金与再融资机制解析 培训聚焦银行资本金概念及其对业务的硬性约束，阐述了资本金的三个层次构成，包括核心一级资本、优先股与永续债、二级资本工具。强调银行作为高杠杆行业，需持续补充资本金以支持业务扩展，解释了银行再融资的必要性及其对投资者回报的影响。 02:24银行资本充足率与MPA考核对扩表速度的影响 银行的资本充足率直接影响其资产扩表速度的上限，低于标准将面临MPA考核的一票否决。因此，银行需适时再融资或调整资本结构以满足监管要求，资本充足率数据可预判银行的再融资需求。 05:58银行资本金与风险权重管理解析 对话深入探讨了银行资本金的管理及其对资产配置的影响，特别是风险权重系数在调节银行资产配置方向中的作用。通过具体例子，如不同资产类型的风险权重系数差异，解释了银行如何在资本金约束下调整资产配置以优化资本使用效率。此外，还提到了监管层通过调整风险权重系数引导银行行为的策略，以及资本金管理对银行经营基本面的重要性。 10:35银行不良贷款分类与资产质量分析 讨论了银行资产质量评估中不良贷款分类的重要性，解释了五级贷款分类体系及其对银行利润的影响，强调了不良贷款分类在资产质量管理和利润调节中的作用。 16:05银行资产质量分析：逾期率与拨备覆盖率的运用 讨论了银行资产质量分析中，单纯依赖不良率的局限性，提出结合逾期率和拨备覆盖率进行综合评估的方法。逾期率能更早反映资产质量变化，而拨备覆盖率则体现了银行长期的资产质量管控能力。通过这两个指标，可以筛选出风控能力较强的银行，避免被媒体误导。 20:23银行资产质量分析框架：宏观经济、区域与客群分化 分析银行资产质量需关注宏观经济走势、区域经济差异及客群结构变化。宏观经济影响整体资产质量，区域分化对城商行与农商行尤为重要，而客群分化显示大客户为主的银行资产质量更稳定。整体框架涵盖宏观经济、区域经济及客群类型三个维度。 24:21银行主营业务与财务报表解析 对话围绕银行的主营业务及财务报表展开，介绍了银行的存款贷款、同业业务、投资业务及中间业务等核心内容，强调了银行资产负债表和利润表的重要性，同时解释了现金流量表在银行业较少被关注的原因，以及银行理财产品等中间业务的特性。 27:14银行资产负债表分析要点 分析银行资产负债表时，重点关注资产端的贷款、投资类资产与同业资产，负债端则聚焦存款、同业负债和应付债券。投资类资产在利率下行时对利润有支撑作用，而活期存款占比高可降低负债成本并体现客户粘性。 37:22银行同业融入占比监管对扩表能力的影响 对话讨论了监管政策对银行同业融入占比不得超过总负债三分之一的规定，以及该规定如何影响银行扩表速度和负债结构调整。起初，部分银行面临扩表放缓和资产负债端调整压力，但随着时间推移，各银行逐渐满足监管需求。当前，银行间的竞争更多体现在负债成本趋势上。 39:02银行业务分析：净息差与手续费收入趋势 讨论了银行主营业务中的存贷业务，净息差受利率环境影响，手续费收入趋于稳定可预期，资产质量管控为银行生命线，分析银行业绩增长来源，包括风险管控、资产配置和负债成本管理。 思维导图 要点回顾 银行为什么一直要再融资？银行的资本金到底起到什么样的硬性约束作用？ 银行频繁再融资主要是由于其商业模式的高杠杆特点和资本金的硬性约束。银行作为高杠杆行业，业务开展需要充足的资本金。资本金的补充与银行的扩表速度密切相关，监管机构通过MPA考核体系对银行资本充足率进行管控，以严格限制其资产增速上限，确保风险可控。因此，当银行资本充足率不足时，就需要通过再融资来补充核心一级资本或其他一级资本，以满足监管要求并保持正常的扩表速度。银行资本金的硬性约束体现在对银行总资产增速的上限限制。在MPA考核中，如果银行的资本充足率低于监管要求，其扩表速度（总资产增速）将受到严格限制，甚至可能导致一票否决，即所有其他指标积分失效。这就意味着资本金充足率决定了银行可以进行资产扩张的最大速度，从而促使银行业在需要时进行再融资。 如何根据银行资本充足率数据预测其再融资需求？ 通过分析各家银行的核心一级资本、其他一级资本和二级资本的充足率数据，可以推断出它们可能的再融资方式。例如，如果某家银行的核心一级资本充足率较低，那么它可能通过放利润、转可转债为股权或发行新股等方式补充资本。而如果该行一级资本充足率较高但其他一级资本不足，则可能发行优先股或永续债来补充其他一级资本。利用这些数据，投资者可以提前预判各家银行的再融资诉求和策略。 我国债在银行信用风险权重中是多少？ 是我国债的权重是零。 如何理解信用风险权重这个概念？ 虽然具体表格较为细致且不断更新，但大致逻辑是银行需要进行资本金管理，会基于此对资本金进行严格考量和监管。例如，曾有传言监管可能调整地方债的风险权重系数以释放资本金，让银行能配置更多资产或创造更多收益。 权重如何影响银行的资产配置方向？ 监管可以通过调整风险权重系数来引导银行的资产配置行为。如果认为某类资产风险较低并鼓励配置，会下调其风险权重系数；反之，若认为风险较高，则会上调风险权重系数，限制此类资产的配置规模。 股权类资产的风险权重系数是多少？ 对于实体企业股权，风险权重系数通常是1250，意味着100亿的资本金只能对应投资几十亿的风险债权资产，以此限制银行对股权类投资的规模和杠杆。 银行的资本金管理主要有哪些作用？ 资本金管理主要有三个作用：一是约束银行扩表速度；二是不同类型的资本金促使银行进行再融资或利润释放；三是监管通过风险权重系统调节引导银行资产配置行为。 如何衡量银行的资产质量好坏？ 衡量银行资产质量好坏的一个常用指标是不良率，但不良率并非唯一标准。银行资产质量管理体系非常细致，其中最传统的划分体系是将贷款分为五类：正常、关注、次级、可疑和损失， 后三类基本属于不良范畴。 五级贷款分类划分的原理是什么？ 五级贷款分类划分除了反映贷款本身的质量外，也是银行调节利润的一个手段。当贷款从正常类变为关注类、次级类等，银行需要相应地增加计提的风险减值损失，从而影响利润表，实现利润调节和风险管理的目的。 在银行的不良率中，不良资产如何被分类，并且不同分类下的不良率对利润表的影响有何差异？ 银行内部的不良资产分为四级，如果全部放在四级类中，不良率1%可带来25%的拨备利润表中的收益；若放在损失类，则需全额扣除100个亿的利润。银行在不良认定方面有一套精密的规则体系，包括预期损失的概念、报备集体体系以及逾期90天以上贷款必须确认为不良的监管要求，这些都会导致银行报表指标出现较大差异。 除了不良率外，如何通过其他指标来分析和比较各家银行的资产质量？ 除了不良率和关注率外，可以关注各家银行的逾期率数据，例如工行和建行的逾期率分别为1.52%和1.33%，这样能更清楚地看出各家银行资产质量的差别。此外，在筛选银行时，可关注逾期率较低的银行，并结合拨备覆盖率这一重要指标。拨备覆盖率是银行为应对不良贷款而累积的拨备池，反映的是银行过去数年间的资产质量管控能力。 拨备覆盖率的具体含义是什么？ 拨备覆盖率是指银行期末不良贷款余额与拨备池的比率。拨备池是银行在发放贷款时按一定比例提取并累积起来的，用于冲减不良贷款损失的资金池。当银行出现不良贷款时，会先从拨备池中冲减，从而保护银行的净资产不受不良贷款的直接影响。 如何从宏观经济和行业数据角度分析银行资产质量的趋势？ 分析银行资产质量趋势首先需要考虑总体经济状况，经济运行良好通常意味着银行资产质量较好。此外，还可以通过PPI、工业企业利润等数据以及信贷数据来进一步分析。同时，要关注不同类型的银行（如国有大行、股份行、城商行和农商行）在资产质量上的分化表现，以及它们各自的客户群体和地区分布差异对资产质量的影响。 在2011或12年后，银行的异地分支机构开设政策发生了什么变化？ 在2011或一二年之后，政策规定在异地异省没有分行或分支机构的银行不允许再新开设分支机构。 这导致了城商行和农商行分析逻辑上的什么变化？ 这一政策变化使得在分析城商行和农商行时逻辑更为简单，可以根据区域经济状况来选择，例如长三角地区的银行。 客户群体分化对银行资产质量有何影响？ 客户群体分化导致了不同类型的银行资产质量天然差异。国有大行主要服务于大对公客户，资产层级较高；而农商行则更多关注个人客户和中小企业，单笔贷款金额相对较小，资产质量受整体经济状态影响较大。 在研究银行资产质量时会关注哪些维度？ 在研究银行资产质量时，会关注宏观经济状况、区域分化以及客群选择分化这三个维度。 银行资产负债表和利润表的基础内容是什么？ 银行资产负债表和利润表是主要的两张财务报表。其中，资产负债表反映了银行的资产、负债及所有者权益情况；利润表则展示了银行的收入、费用和利润状况。而现金流量表在银行业不常被详细分析。 银行的主营业务有哪些？ 银行的主营业务主要包括存款与贷款业务、同业业务、投资业务和中间业务。存款和贷款是最基础的传统业务，同业业务涉及银行间资金往来，投资业务包括债券类投资，而中间业务则是指不在资产负债表上的业务，如理财业务、银行卡结算、托管业务等。 如何从银行资产负债表中看出其资产配置和经营能力？ 在分析银行资产负债表时，主要关注三大类资产（贷款、投资类资产、同业资产）占比及其对业绩的贡献。例如，在净息差水平大幅下降时，会特别关注投资类资产的占比和对利润表的支 撑作用，以及通过比较不同类型的资产配置来评估银行的经营能力和资产结构。 近年来，各家银行在资产配置上有哪些变化？ 近年来，各家银行投资类资产的占比增速有所提升，尤其是在利率下行时期。贷款投放方面，对公贷款是主体，尤其是大型建设类项目。而在零售贷款方面，过去几年增量承压，数据表现不佳，反映出市场需求压力。在投资端，由于债券市场在利率下行时有较好的投资收益，银行尤其是大型银行和城商行在过去两年加大了投资类资产配置，尤其是压降波动性较大、影响当期利润的TPL资产，更多转向波动性较小、更利于投资收益兑现的OCIO类资产。 存款和活期存款对于银行的意义是什么？ 存款尤其是活期存款对于银行来说至关重要。高比例的活期存款不仅能降低成本，还能增强银行与客户的黏性，有助于提升客户粘性和经营质地。当银行活期存款占比高时，在降息过程中，其负债成本下降幅度可能相对较小，这可以从侧面反映出银行的负债成本变化趋势及经营质量。 负债端方面的情况是怎样的？ 负债端主要包括存款、同业负债和应付债券三大类。其中，存款中活期存款的重要性尤为突出，占比高且稳定的活期存款能够有效节约负债成本。此外，活期存款体现了银行与客户的粘性，沉淀下来的活期存款意味着更高的客户忠诚度。在负债结构中，同业融入也是一个关注点，监管曾要求同业融入占比不得超过总负债的三分之一，这一规定对银行扩表速度产生了影响。 如果某银行没有67块钱的存款，但有吸收1万亿同业的能力，是否还能按照规定吸收同业？ 不可以，因为同业融入的占比不得超过总负债的三分之一。 同业融入能力的规定如何影响了各家银行的扩表能力？ 这个规定使得各家银行的扩表能力得到了拉平。 在新的监管要求下，银行资产负债表有何变化？ 最初部分银行经历了资产负债表大幅扩表的压力和负债端调整的压力，但现在各家银行已基本满足监管需求。 银行利润表中主营业务是什么，以及净利息收入是如何计算的？ 银行利润表中主营业务主要是存