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中国船舶
- 配置逻辑:看好油船更新催化的造船周期第二轮行情,预计订单潮在2027年开启,拆解潮在2028年开启。
- 业绩预期:二季度业绩预计同环比均增长,一季度业绩拐点确立,当前为配置最优窗口。
- 资本运作:2025年1月承诺解决体外资产和同业竞争问题,中国动力少数股权回收方案优化中。
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中国动力
- 配置逻辑:市场对国产燃机预期过高,广瀚在手订单及产品运行小时数为国产龙头,市值仅计价船周期业绩,具备高赔率配置价值。
- 关键数据:广瀚排单至2029-2030年,俄罗斯客户新签10台燃机(去年无新签),哈尔滨广瀚注册资本3500万,母公司或增资。
- 市场对比:龙头GEV股价已修复至新高,看好国产燃机中长期发展。