2026年6月22日新能源电力设备卖方会议纪要

发布时间：2026-06-22 一、核心结论 1. 本次卖方会议聚焦新能源与电力设备领域当日核心数据与关键趋势，整体出口景气度修复信号明确，核心产品与区域均呈现高增长表现。2. 电力设备5月出口总量边际改善明显，数据表现远超前期市场预期，细分产品与区域的增长逻辑具备较高确定性，为行业后续发展提供支撑。二、重点公司与事件 1. 广发电新发布2026年5月电力设备出口最新数据，核心指标均实现正向增长，整体出口呈现量价齐升的良好态势。 （1）5月电力设备出口总量为100.05亿元，同比增幅达19.39%，相比4月同比4.71%的增速实现显著修复，环比增长5.16%，总量改善趋势清晰。 （2）5月电力设备出口的核心拉动项为变压器，当月变压器出口48.32亿元，同比暴涨44.60%，几乎完全支撑当月电力设备全部净出口增量；1-5月累计变压器出口224.21亿元，同比增长36.19%，累计增长表现强劲。 （3）区域维度上，非洲、亚洲、北美洲是5月变压器出口增量的核心贡献区域，其中非洲出口表现最为突出，5月非洲变压器出口达20.10亿元，同比大增152.10%，北美洲表现紧随其后，5月出口10.94亿元，同比增长130.99%，两大区域增长动能十足。 三、后续关注 1. 重点跟踪6月电力设备出口数据的延续性，判断前期5月的高增长是否为短期脉冲式增长，还是具备持续增长的基础。 2. 持续关注变压器产品的出口增长是否能保持高位，以及1-5月累计增长对全年业绩的贡献度，结合下游需求侧变化判断行业出口景气度的持续性。 3. 重点跟踪非洲、北美洲等核心增长区域的后续出口数据，验证两大区域高增幅的可持续性，为行业区域布局调整提供参考。