2026H1业绩预告显示,永鼎股份受益于光纤行业景气度提升,归母净利润预计同比增长57%~120%,扣非归母净利润同比增长55%~119%。业绩增长主要源于光纤市场量价齐升,板块利润大幅增长,但汽车线束、海外工程业务同比下滑。
主要逻辑如下:
- 光纤业务:公司已构建“棒纤缆”完整产业链,年产950吨光纤预制棒、3600万芯光纤生产技术改造项目已于2026年2月完成备案,产能扩张及改造有序推进。
- 光芯片业务:由鼎芯光电负责生产研发,100GEML及硅光100mWCWHP、70mWCWHP获国内光模块厂商认可并建立合作;公司年产高速光模块光芯片7000万颗生产技术改造项目已于2026年2月完成备案。
- 超导带材业务:由东部超导负责生产研发,性能领先且产能扩产,下游应用于可控核聚变等场景,公司卡位核心环节。随着高温超导技术突破,成长空间不断开拓。
风险提示:下游可控核聚变、光通信等需求不及预期。