- 核心观点:公司沿休闲/SLG成功路径挖掘下一标杆游戏,同时围绕经典IP持续掘金,实现高速迭代与多元变现。
- 关键数据:
- SLG游戏《》累计收入超45亿美元,《》累计收入超10亿美元。
- 休闲手游月流水持续环比高增。
- 伽马数据预计2025年“传奇”IP市场约356亿元。
- 研究结论:
- 公司结合A/B测试经验,判断内容、获客、变现能力突出,看好打造下一爆款。
- 老游戏费用减投或逐步释放利润。
- 预计2026-2028年归母净利润为88.8/107.4/118.1亿元。
- 当前市值对应PE仅11/9/8倍,估值显著低估,重点推荐。