开源传媒互联网方光照团队快手更新可灵AI生成毛绒玩具特效持续出圈

2025-02-18 未知机构赵小强

核心观点：快手通过可灵AI生成“毛绒玩具”特效持续出圈，拉动用户量快速增长，并实现商业化突破，平台流量与电商业务表现强劲，AI视频大模型有望进一步迭代变现。
关键数据：
- 可灵AI：2024年12月全球月访问量1090万，总用户超600万；2024年11月商业化单月流水超千万人民币。
- 快手平台：2025年春节DAU创新高（2024Q3最高4.08亿），春节活动视频总播放量2000亿+。
- 电商业务：2025年本地生活新春团购节GMV同比增长超117%，日均支付用户数同比增长80%。
研究结论：
- 可灵AI生成性能优势显著，或进一步拉动用户增长，商业化空间有望打开。
- 平台内容生态繁荣，AI视频大模型借助站内短剧等持续迭代及变现，广告、电商变现或持续增长。
- 估值安全边际较高，预计2024-2026年总收入1328、1539、1759亿元，对应PS为1.7/1.5/1.3，经调整利润净额179、223、265亿元，对应PE仅13/10/9倍。