汇聚发布业绩预告超预期,mpo板块业绩兑现启动
核心观点
- 汇聚发布2026年1-6月业绩预告超市场预期,上半年业绩已超过2025年全年,是mpo行业2季度业绩兑现的第一家公司。
- 超预期业绩反映了仅下游谷歌一家csp带来的无源需求量巨大,预计7-8月其他mpo公司业绩将陆续释放,持续看好mpo板块。
行业规模预测
- 估算行业规模将从2026年的600-700亿美元扩张至2028年的3000亿美元,未来两年实现5倍增长,奠定beta增速基础。
高端产品放量
- 从mpo拉货节奏看,汇聚核心产品在6月放量,其中mmc产品占大头,表明mmc等高端产品对提升价值量和利润贡献显著。