本周A股震荡走弱,资金情绪偏谨慎,极致科技风格持续集中,消费板块受风格切换压制承压明显。市场已逐步进入中报业绩验证期,业绩超预期标的将获市场认可,资金正逐步缩圈至业绩确定性标的。港股市场率先企稳反弹,外部流动性改善叠加业绩预期支撑,走势相对坚挺。
我们判断下周大盘延续震荡企稳、整体向上的态势,周五已释放部分下跌动能,整体波动幅度较本周将有所收敛。重点关注7月政治局会议在内需与地产端的政策增量,以及6月社零数据修复情况。
必选消费已逐步探明股价底部,下半年盈利周期有望向上,风格压制带来的超跌即是黄金布局时点。建议聚焦业绩确定性标的。