- 旺季将至、材料已陆续涨价:近期隔膜、负极、VC、铝箔等环节价格逐步上涨,5-7月材料与电池排产增速倒挂,在动力、储能景气度双高背景下呈现满负荷生产;产业链反馈8-9月环比增幅预计高于6-7月,2H26各环节新增供给有限,旺季量价主升浪行情预计启动。
- 2q26业绩催共振&估值较低:2026年锂电累计排产同增54%-77%,价格涨幅10%-60%,2q26各环节业绩同环比均显著改善;Q3起旺季量价主升浪背景下,年化看隔膜、6F/VC/溶剂、LFP、铜铝箔等环节业绩有较高弹性。
- 研究结论:当前板块整体估值不足20倍,具备较高配置价值,推荐配置锂电板块。