电力设备行业跟踪报告：新技术产业化加速，宁德时代发布商业化钠电储能系统

强于大市(维持) ——电力设备行业跟踪报告 2026年7月3日当周，申万一级行业电力设备指数下跌0.41%，沪深300指数下跌0.54%，板块表现小幅强于大市。2026年以来，电力设备行业上涨3.63%，沪深300指数上涨4.58%，板块表现小幅弱于大市。2026年7月3日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电机、风电设备、电池板块分别上涨11.78%、2.88%、0.96%，整体表现较好。电机板块受机器人概念催化，实现大幅上涨，表现亮眼；电网设备、其他电源设备、光伏设备板块分别下跌0.67%、3.26%、4.81%。材料价格方面，碳酸锂、正极材料价格环比上涨，六氟磷酸锂、负极材料价格环比下跌，隔膜价格环比持平。 投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股；（3）新兴技术方向：随着AI技术持续迭代进步，智算中心AIDC基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池、钠离子电池技术产业化进程持续加速，有望带动电池材料体系的升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。 锂电业绩预告首发，关注行业盈利回升锂电需求景气延续，排产环比稳健增长钠电储能产业化加速，有望实现GWh级出货 投资要点： ⚫上周行情回顾： ⚫2026年7月3日当周，申万一级行业电力设备指数下跌0.41%至10,454.19点，沪深300指数下跌0.54%至4842.17点，板块表现小幅强于大市。2026年以来，电力设备行业上涨3.63%，沪深300指数上涨4.58%，板块表现小幅弱于大市。 2026年7月3日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电机、风电设备、电池板块分别上涨11.78%、2.88%、0.96%，整体表现较好。电机板块受机器人概念催化，实现大幅上涨，表现亮眼；电网设备、其他电源设备、光伏设备板块分别下跌0.67%、3.26%、4.81%。 ⚫行业数据跟踪： ⚫（1）碳酸锂：截至2026年7月3日，电池级碳酸锂价格为16.53万元/吨，较上周环比上涨8.44%，同比上涨166.06%。 ⚫（2）六氟磷酸锂：截至2026年7月3日，六氟磷酸锂价格为10.20万元/吨，环比下跌2.86%，同比上涨97.29%。 ⚫（3）正极材料：截至2026年7月3日，6系三元材料价格分别为19.07万元/吨，环比上涨2.53%，同比上涨45.02%。 ⚫（4）负极材料：截至2026年7月3日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，环比分别下跌6.29%、5.19%、5.00%，分别同比上涨11.67%、10.61%、8.57%。 ⚫（5）隔膜：截至2026年7月3日，5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜价格分别为1.05、0.82、0.88元/平方米，环比与上周持平，分别同比-8.70%、+21.85%、+27.27%。 重要新闻方面：（1）锂电排产：7月国内锂电排产环比增5.6%；（2）新能源重卡：6月重卡销量实现四连涨，新能源重卡渗透率突破45%；（3）钠离子电池：宁德时代发布全球首款商业化钠电储能系统“天恒”；（4）固态电池：工信部明确下一代动力电池攻坚路线，主攻富锂锰基、硅基负极、固态电解质；（5）盐湖股份：2026年上半年净利润预增131%至143%；（6）永太科技：2026年上半年净利润预增351%至461%。 ⚫风险因素：下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险；数据统计误差。 正文目录 1市场回顾...........................................................................................................................4 1.1上周市场及电力设备行业涨跌情况....................................................................41.2上周电力设备行业各细分板块涨跌情况............................................................41.3上周行业个股周度涨跌幅....................................................................................5 2行业数据跟踪...................................................................................................................5 2.1碳酸锂价格走势....................................................................................................52.2六氟磷酸锂价格走势............................................................................................52.3正极材料价格走势................................................................................................62.4负极材料价格走势................................................................................................62.5隔膜价格走势........................................................................................................7 3行业主要新闻...................................................................................................................8 4投资建议与风险提示.......................................................................................................9 图表1：上周申万一级行业市场表现情况（%）...........................................................4图表2：上周电力设备行业细分板块表现情况（%）...................................................4图表3：申万电力设备行业上周表现较好的前十个股（%）.......................................5图表4：申万电力设备行业上周跌幅前十个股（%）...................................................5图表5：电池级碳酸锂价格变化趋势（万元/吨）.........................................................5图表6：电池级碳酸锂价格变化趋势（万元/吨）分年度.............................................5图表7：六氟磷酸锂价格变化趋势（万元/吨）.............................................................6图表8：六氟磷酸锂价格变化趋势（万元/吨）分年度.................................................6图表9：三元正极材料价格变化趋势（万元/吨）.........................................................6图表10：石墨电极价格变化趋势（万元/吨）...............................................................7图表11：隔膜价格变化趋势（元/平方米）...................................................................7 1市场回顾 1.1上周市场及电力设备行业涨跌情况 2026年7月3日当周，申万一级行业电力设备指数下跌0.41%至10,454.19点，沪深300指数下跌0.54%至4842.17点，板块表现小幅强于大市。2026年以来，电力设备行业上涨3.63%，沪深300指数上涨4.58%，板块表现小幅弱于大市。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 1.2上周电力设备行业各细分板块涨跌情况 2026年7月3日当周，电力设备各细分板块表现分化。其中，电机、风电设备、电池板块分别上涨11.78%、2.88%、0.96%，整体表现较好。电机板块受机器人概念催化，实现大幅上涨，表现亮眼；电网设备、其他电源设备、光伏设备板块分别下跌0.67%、3.26%、4.81%。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 1.3上周行业个股周度涨跌幅 个股方面，截至2026年7月3日当周，申万电力设备板块涨幅排名前三的个股为：三友联众、华民股份、科达利，其中，三友联众周度涨幅为44.74%，华民股份周度涨幅为32.71%，科达利周度涨幅为28.93%；跌幅排名前三的个股为：江苏华辰、尚太科技、雄韬股份，其中，江苏华辰周度跌幅为31.49%，尚太科技周度跌幅为28.57%，雄韬股份周度跌幅为26.55%。 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 资料来源：同花顺iFinD，万联证券研究所 2行业数据跟踪 2.1碳酸锂价格走势 截至2026年7月3日，电池级碳酸锂价格为16.53万元/吨，较上周环比上涨8.44%，同比上涨166.06%。 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 2.2六氟磷酸锂价格走势 截至2026年7月3日，六氟磷酸锂价格为10.20万元/吨，环比下跌2.86%，同比上涨97.29%。 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 2.3正极材料价格走势 截至2026年7月3日，6系三元材料价格分别为19.07万元/吨，环比上涨2.53%，同比上涨45.02%。 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 2.4负极材料价格走势 截至2026年7月3日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为1.68、1.83、1.90万元/吨，环比分别下跌6.29%、5.19%、5.00%，分别同比上涨11.67%、10.61%、8.57%。 2.5隔膜价格走势 截至2026年7月3日，5μm、7μm、9μm湿法隔膜基膜价格分别为1.05、0.82、0.88元/平方米，环比与上周持平，分别同比-8.70%、+21.85%、+27.27%。 资料来源：万得Wind，万联证券研究所 3行业主要新闻 3.1锂电排产：7月国内锂电排产环比增5.6%，行业竞争逻辑转向结构性升级 大东时代智库（TD）202