机械行业周报（20260629-20260705）：关注人形机器人及工程机械

机械2026年07月06日 机械行业周报（20260629-20260705） 推荐 （维持） 关注人形机器人及工程机械 ❑海内外机器人共振，关注人形机器人板块。海外方向，马斯克发布了一张大合照，并配文称，在弗里蒙特工厂参观Optimus机器人生产线；国内方向，证监会同意宇树科技首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请，进一步推动国产机器人上市进展。建议布局“确定性较高”或“技术边际变化”的环节，首选方向：1）特斯拉链，关注旋转/直线执行器、减速器、丝杠、传感器、电机、结构件等高价值环节的供应商，以及灵巧手等仍存在技术边际变化环节的零部件受益标的；2）国产链，宇树、智元、优必选等本体厂产业链中，具备低成本和产能爬坡能力强的零部件供应商；3）应用场景：电力巡检、应急救援、仓储物流等可率先实现落地场景下的本体厂及其供应商。 华创证券研究所 证券分析师：范益民电话：021-20572562邮箱：fanyimin@hcyjs.com执业编号：S0360523020001 证券分析师：丁祎邮箱：dingyi@hcyjs.com执业编号：S0360523030001 ❑国内“新基建”逐步发力，工程机械板块低位建议重点关注。中国工程机械工业协会发布最新数据，5月销售各类挖掘机24794台，同比增长36.2%。其中国内销量11628台，同比增长38.6%，增速较4月的34.9%再次提升；出口13166台，同比增长34.2%，增速较4月的23.2%大幅提升。2026年1-5月，共销售挖掘机126875台，同比增长24.7%。其中国内销量68127台，同比增长18.5%；出口58748台，同比增长32.9%。国内市场方面，近年来，国家逐步明确提出“加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设”，2026年，“六张网”及相关重点领域建设投资规模就超过7万亿元，成为国内基建增长新动能。出口方面，据今日工程机械援引海关数据，2026年前5月，我国工程机械出口金额279.02亿美元，同比增长20.8%，延续了年初以来的增长势头。海外采矿、城建等需求维持景气，对中国工程机械主机厂带来机遇。建议关注：三一重工、恒立液压、山推股份、徐工机械、建设机械、中联重科、柳工等。 证券分析师：胡明柱邮箱：humingzhu@hcyjs.com执业编号：S0360523080009 证券分析师：陈宏洋邮箱：chenhongyang@hcyjs.com执业编号：S0360524100002 联系人：朱珠邮箱：zhuzhu@hcyjs.com 行业基本数据 ❑投资建议：货币及财政政策正加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策正加力扩围实施，叠加AI大浪潮下人形机器人、AI PCB设备、AIDC设备等高景气，装备行业有望开启新一轮复苏周期，维持行业“推荐”评级。建议重点关注：AI PCB设备鼎泰高科、大族数控、凯格精机、芯碁微装、中钨高新、新锐股份、英诺激光等；AIDC设备泰豪科技、杰瑞股份、豪迈科技、英维克、申菱环境等；工业气体杭氧股份、中泰股份、福斯达等；人形机器人恒立液压、汇川技术、奥比中光、信捷电气、金财互联、华辰装备、永创智能等；工程机械三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份等；叉车安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；机床海天精工、纽威数控、科德数控、华中数控等。 占比%股票家数(只)6410.08总市值(亿元)81,631.446.26流通市值(亿元)65,059.156.25 %1M6M12M绝对表现5.1%16.7%49.9%相对表现7.0%12.1%27.8% ❑风险提示：宏观经济波动，下游固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。 相关研究报告 《机械行业周报（20260622-20260628）：关注高景气高端母机及AIDC》2026-06-29《机械行业周报（20260615-20260621）：咬定AI 主线》2026-06-21《机械行业周报（20260608-20260614）：关注AIDC液冷、发电和顺周期产业链机会》2026-06-15 目录 一、行情回顾...........................................................................................................................5 （一）板块行情回顾.......................................................................................................5（二）个股行情回顾.......................................................................................................5 二、行业与公司投资观点.......................................................................................................7 1、AIDC系列深度二：乘AI之风，柴发价值凸显................................................72、奥比中光-W（688322）深度研究报告：十年磨剑，AI之眼...........................73、恒立液压（601100）系列深度研究报告（三）：不止于液压传动，精密传动有望再造一个恒立.................................................................................................................84、新锐股份（688257）重大事项点评：拟收购慧联电子，切入PCB钻针领域95、机械行业深度研究报告：卫星组网建设进入加速期，看好火箭链投资机会10 三、重点数据跟踪.................................................................................................................12 （一）宏观数据.............................................................................................................12（二）中观数据.............................................................................................................13 四、风险提示.........................................................................................................................17 图表目录 图表1主要指数当周日涨跌幅.............................................................................................5图表2机械行业细分板块当周累计涨跌幅.........................................................................5图表3全行业当周涨跌幅.....................................................................................................5图表4涨幅前五.....................................................................................................................6图表5涨幅后五.....................................................................................................................6图表6制造业PMI指数（%）...........................................................................................12图表7固定资产投资完成额累计同比增速（%）............................................................12图表8全部工业品PPI当月同比（%）............................................................................12图表9工业企业产成品存货同比（%）............................................................................12图表10我国挖掘机月度销量（台）.................................................................................13图表11我国挖掘机月销量同比变化.................................................................................13图表12我国叉车销量（台）.............................................................................................13图表13我国工业企业产成品存货及利润同比（%）......................................................13图表14 OPEC原油产量（千桶/日）及同比变化.............................................................13图表15美国活跃钻机数（部）.........................................................................................13图表16我国新能源汽车销量（万辆）及同比变化.........................................................14图表17我国动力电池装机量（兆瓦时）及同比变化.....................................................14图表18我国工业机器人产量（台）及同比变化.............................................................14图表19我国金属切削机床产量（万台）及同比变化.....................................................15图表20我国金属成形机床产量（万台）及同比变化................................