机械行业周报：工程机械板块景气延续，关注半导体设备、人形机器人板块

机械行业周报（2025.8.25-2025.8.29）

行情回顾

• 中信机械行业：上涨0.74%，表现中上游，排名第12。
• 细分板块：金属制品上涨2.71%居前，仪器仪表下跌0.56%跌幅最大。
• 个股：荣亿精密涨64.38%居前，国安达跌26.59%跌幅最大。

行业高频数据跟踪

• 工程机械：
  • 7月PMI为49.3%，环比下降。
  • 制造业固定资产投资额同比+6.2%，环比下降。
  • 房地产开发投资同比-12.0%，环比下降。
  • 叉车销量同比+14.4%，环比下降。
  • 挖掘机销量同比+25.2%，环比下降。
  • 汽车起重机销量同比+9.6%，环比上升。
  • 装载机销量同比+7.4%，环比下降。
• 自动化设备：
  • 7月M1、M2同比分别+5.6%、+8.8%，增速分别上升。
  • 工业机器人产量同比+40.0%，环比下降。
  • 电梯产量同比-2.5%，环比下降。
  • 金属切削机床产量同比+29.4%，环比下降。
• 锂电设备：
  • 7月新能源汽车销量同比+27.3%，环比下降。
  • 7月动力电池装车量同比+34.4%，环比下降。
• 半导体设备：
  • 6月全球半导体销售额同比+19.6%，环比上升。
  • 6月中国半导体销售额同比+13.0%，环比上升。
• 油服设备：数据未提供。
• 光伏设备：
  • 致密料均价周环比+4.55%。
  • P型/N型硅片价格环比持平/上升。
  • 电池片价格环比持平。
  • TOPCon/HJT双玻组件价格环比持平。

原材料价格及汇率走势

• 金属：LME铜价环比+0.99%，LME铝价环比-0.11%。
• 塑料：中国塑料城价格指数环比-0.22%。
• 钢材：钢材价格指数环比-0.41%。
• 汇率：美元对人民币汇率环比-0.66%。
• 能源：动力煤期货结算价环比持平，布伦特油价环比+0.58%，LNG价格环比+1.80%。

投资建议

• 工程机械：三一重工、中联重科、徐工机械等。
• 通用板块：叉车（安徽合力、杭叉集团）、机床（海天精工、豪迈科技）、刀具等。
• 人形机器人：总成（拓普集团、三花智控）、PEEK结构件、传感器、减速器、丝杠、电机、设备等。
• 3C板块：博众精工、快克智能等。
• 半导体设备：北方华创、中微公司、快克智能等。
• 能源设备：锡装股份、纽威股份、杰瑞股份等。
• 科学仪器：皖仪科技、普源精电、优利德等。
• 可控核聚变：合锻智能、皖仪科技等。
• 其他专用设备：银都股份、景津装备等。
• 本周关注：机器人PEEK结构件、轴向磁通电机、AI上游设备、传统专用设备、工程机械、半导体设备等。

风险提示

• 宏观经济下行风险、下游需求不及预期、原材料价格波动等。