销售回顾
2026年6月，重点监测32城商品住宅成交总套数为2.6万套，环比增长24%，但累计同比下降9.6%。一线城市成交6422套，环比增长19.8%，累计同比下降2.8%；二线城市成交17116套，环比增长25.7%，累计同比下降11.4%；三线城市成交2018套，环比增长23.9%，累计同比下降16.9%。二手房市场方面，重点监测16城合计成交2.5万套，环比增长2.1%，累计同比增长8.3%。一线城市成交11421套，环比增长13.1%，累计同比增长13.3%；二线城市成交12634套，环比下降5.5%，累计同比增长6%；三线城市成交1322套，环比下降4.7%，累计同比增长27.1%。
土地供应
百城土地宅地供应规划建筑面积530万㎡，2026年累计供应规划建面8049万㎡，累计同比下降26.7%，供求比1.18。一线城市供应规划建筑面积54万㎡，今年累计供应467万㎡，累计同比下降26%，累计供求比1.15；二线城市供应规划建筑面积185万㎡，今年累计供应3469万㎡，累计同比下降33.8%，累计供求比1.19；三四线城市供应规划建筑面积291万㎡，今年累计供应4113万㎡，累计同比下降19.5%，累计供求比1.17。土地挂牌价格方面，百城供应土地挂牌楼面均价6188元/㎡，近四周平均挂牌均价5810元/㎡，环比下降13.8%,同比下降11.8%。
土地成交
百城土地住宅用地成交规划建筑面积813万㎡，2026年累计成交6834万㎡，累计同比下降29.6%。一线城市成交建筑面积24万㎡，今年累计成交407万㎡，累计同比下降35.7%；二线城市成交建筑面积468万㎡，今年累计成交2919万㎡，累计同比下降35%；三线城市成交建筑面积321万㎡，今年累计成交3507万㎡，累计同比下降23.5%。土地成交楼面价及溢价率方面，百城住宅用地平均成交楼面价为7173元/㎡，环比增长38.6%，同比下降17.1%，整体溢价率为13.3%，2026年平均楼面价6760元/㎡，溢价率8.7%，较去年同期降低-2.1个百分点。
研究结论
上半年百强房企销售降幅持续收窄，核心城市带动下边际修复。6月百强房企全口径销售额环比增长11.8%，延续二季度以来的改善趋势。房企供货与需求结构继续向核心城市和改善产品集中，一线城市销售贡献占比升至45.5%，前十城市销售贡献占比进一步提升至70.5%。建议关注龙头房企（保利发展、华润置地、招商蛇口）、成长型房企（中国金茂、绿城中国）和持有物业双轮驱动型企业（新城控股、浦东金桥）。风险提示：政策宽松不及预期、融资环境超预期收紧。
