房地产行业周报：9月百强房企销售环比改善，国庆楼市分化明显

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 房地产 2023年10月09日 房地产 优于大市（维持） 证券分析师 金文曦 资格编号：S0120522100001 邮箱：jinwx＠tebon.com.cn 研究助理 蔡萌萌 邮箱：caimm＠tebon.com.cn 市场表现 相关研究 1.《2023年9月成都楼市新政解读-成都优化限购调整限价，稳定市场预期》，2023.9.27 2.《 房 地 产 行 业 周 报（2023.09.04-09.08）-30大中城市销售环比下降，南京全域取消限购》，2023.9.11 3.《 房 地 产 行 业 周 报（2023.8.28-9.01）-政策利好持续释放，多地官宣“认房不认贷”》，2023.9.4 4.《2023年8月首套房贷款认房不认贷政策解读解读-三部门推动首套房“认房不用认贷”，释放刚改需求》，2023.8.28 5.《2023年第二季度中国货币政策执行报告解读-加大城中村改造金融支持，关注相关政策落地》，2023.8.18 9月百强房企销售环比改善，国庆楼市分化明显 房地产行业周报（2023.9.25-9.28） [Table_Summary] 投资要点：  市场回顾 2023.9.25-9.28，上证综指下跌0.7%，沪深300指数下跌1.32%，房地产板块下跌2.77%，房地产板块跑输上证综指2.07个百分点，跑输沪深300指数1.45个百分点。重点关注的A股地产股华发股份（600325.SH）、上海临港（600848.SH）和华夏幸福（600340.SH）跌幅较小，分别下跌0.1%、1.13%和2.24%。2023.9.25-9.28，重点关注的港股地产及代建公司中国海外宏洋（0081.HK）、中国海外发展（0688.HK）和深圳控股（0644.HK）跌幅较小，分别下跌2.5%、3.08%和3.88%。  数据追踪 百大城市土地成交累计同比降幅较前一周扩大。9月25日-10月1日，100大中城市成交住宅土地规划建筑面积1001.69万平方米，累计同比下滑32.19%。其中，一线城市成交土地规划建筑面积57.14万平方米，累计同比下滑42.4%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积497.31万平方米，累计同比下滑40.04%。 30大中城市商品房销售面积累计同比-6%，降幅较前一周收窄。9月30日-10月6日，30大中城市商品房成交73.31万平方米，累计同比-6.17%。其中，一线城市商品房成交14.6万平方米，累计同比+2.58%，二线城市商品房成交34.66万平方米，累计同比-9.73%，三线城市商品房成交17.22万平方米，累计同比-5.88%。  行业动态 国庆楼市城市分化明显，整体平淡开局。根据中指院数据，国庆假期期间，项目到访量较节前有所增加，但假期出游叠加市场信心尚未明显修复，城市间分化明显，除核心城市或成熟区域楼市热度较高外，整体成交量表现一般。2023年国庆假期期间（9月29日-10月6日），35个代表城市日均成交面积较去年国庆假期（10月1日-7日）及2019年假期下降两成左右。 9月百强房企单月操盘金额环比改善。根据克而瑞数据，2023年9月，TOP100房企实现销售操盘金额4042.7亿元，环比+17.9%，同比-29.2%，累计同比降低11%。 投资建议 9月政策密集落地稳定楼市，十一假期受市场信心和假期出游影响，城市间楼市表现分化明显，上海、广州、武汉、苏州等地国庆假期成交同比改善，沈阳、宁波、温州等地则较去年同期大幅下降。建议关注：布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商，如滨江集团（002244.SZ）、建发股份（600153.SH）、华发股份（600325.SH）、越秀地产（0123.HK）、招商蛇口（001979.SZ）、中国海外宏洋集团（0081.HK）等。  风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 -7%-4%0%4%7%11%15%2022-102023-022023-06沪深300 行业周报 房地产 2 / 12 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 市场回顾 ....................................................................................................................... 4 1.1. 地产板块表现 ....................................................................................................... 4 1.2. A股重点公司市场表现 .......................................................................................... 5 1.3. 港股重点公司市场表现 ......................................................................................... 6 1.4. 重点物业公司表现 ................................................................................................ 7 2. 行业动态 ....................................................................................................................... 8 2.1. 100大中城市住宅土地市场 .................................................................................. 8 2.2. 30大中城市商品房交易市场 ................................................................................. 8 3. 公司公告与行业新闻 ................................................................................................... 10 4. 风险提示： ................................................................................................................. 11 行业周报 房地产 3 / 12 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 图表目录 图1：上周申万一级行业涨跌幅 ........................................................................................ 4 图2：年初至今申万一级行业涨跌幅 ................................................................................. 4 图3：上周重点关注的A股地产公司涨跌幅 ..................................................................... 5 图4：年初至今重点关注的A股地产公司涨跌幅 .............................................................. 5 图5：上周重点关注的H股地产公司涨跌幅 ..................................................................... 6 图6：年初至今重点关注的H股地产公司涨跌幅 .............................................................. 6 图7：上周重点物业公司涨跌幅 ........................................................................................ 7 图8：年初至今重点物业公司涨跌幅 ................................................................................. 7 图9：100大中城市成交住宅土地规划建面（万平方米） ................................................. 8 图10：一线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） ..................................................... 8 图11：二线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） ...................................................... 8 图12：三线城市成交住宅土地规划建面（万平方米） ..................................................... 8 图13：30城商品房成交套