美国最大电网运营商PJM因高温、机组故障、输电过载触发二级能源紧急警报,服务6700万人口的电网濒临极限。北弗吉尼亚数据中心集群现货电价本周突破2500美元/MWh,平时电价仅40美元/MWh,反映AI交易核心在柜内需求快速爆发。数据中心柜外基建尚未显著爆发,核心卡点在于并网审批、设备交付周期、供电技术路线过渡。AI基建需求爆发只是时间问题,数据中心建设应先算力后电力。只要美国CAPEX持续,未来数据中心基础设施仍将紧缺,今年主要关注订单变化。