国海工业 美国国防部战略收储碳酸锂20260705

事件：美东时间7月2日，美国国防部后勤局(DLA)发布招标公告，计划五年内采购1.617万吨的电池级碳酸锂，用于补充美国国防储备(NDS)。 基础知识： 美国国防部后勤局U.S. Defense Logistics Agency(DLA)，管理美军全球后勤和供应链，雇佣约26000名文职和军人，支持约2300个武器系统，管理超400万个具体项目。 美国国防储备National Defense Stockpile (NDS)，始于1939年的《战略物资法案》，旨在为国家紧急状态期间提供战略物资保障。 NDS●收储规模随美国国防环境变化呈现周期性，1989年库存价值高点达96亿美元（按今日价值超过200亿美元），冷战结束后降至2021年的12亿美元库存规模，近年库存规模又开始上升，此次对碳酸锂的采购规模就有3亿美元之多。 点评： 美国首次将锂纳入国防储备，采购量1.617万吨。 ●二战和冷战时期战略储备铬铁矿、锰、锡、镍、铜、铝、天然橡胶、石棉、奎宁等物资，近年开始采购新能源战略金属钴、锂。 ●今年3月份DLA计划采购约550吨碳酸锂，当时只是意向征询source sought，并非招标not a request for quote (RFQ), or invitation for bid (IFB)。 ●此次7月份明确为招标Solicitation。合理猜测DLA在3月分开始计划采购碳酸锂，经过第二季度的调研摸排后，改为五年计划采购1.617万吨碳酸锂，相较3月份初步计划的 550吨碳酸锂，收储量大幅提升。 2025年8月DLA公告采购钴，钴价两个月上涨56%，且截至目前钴价仍处于高位。 DLA●在2025年8月19日公布采购7480吨钴，至10月20日钴价暴涨56%，由于投标公司无法承诺未来五年固定价格，DLA在10月份取消了钴采购计划。 市场此前对美国国防收储无预期。锂作为重要能源金属、新能源时代的“白色石油”，我们认为DLA的采购行为揭示了碳酸锂的战略储备和战备储备价值。