光芯片行业近期催化与订单变化远期需求指引明确
- 近期催化与订单变化:国内光芯片公司开始与头部模块厂商沟通2027-2028年需求指引,行业远期可见度提升。
- 远期需求预测:预计到2027年,光芯片产能较2025年增长两到三倍;初步预期2028年产能较2027年再增长两到三倍。
- 估值吸引力:按此测算,头部公司2028年估值在二十倍以内,具备吸引力。
订单来源多元化
- 海外订单转移:美国光芯片公司因扩产成本高,倾向于将盈利能力较低的普通CW光源产品外包给中国厂商,国内企业已陆续拿到相关订单或预测。
- 国内订单落地:国内头部及二线光模块公司已开始向光芯片厂商下订单,部分二线光芯片公司已开始向头部客户批量交付。
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