上海国际货币经纪2026年7月3日银行间利率衍生品市场日评

中国央行今日开展630亿元7天期逆回购操作，操作利率1.4%，与此前持平，当日2315亿元逆回购到期，净回笼1685亿元人民币。资金面整体均衡偏松。7天期回购利率（repo fixing）为1.43%，较上一交易日下降7基点；3个月期上海银行间同业拆放利率（shibor fixing）为1.4350%，较上一交易日下降0.2基点。

在回购端，5年期（5y repo）早盘成交于1.5075%附近，后震荡成交于1.5025%-1.51%区间，午盘报收50.75/50.5；午间复市后，5y repo继续震荡成交于1.505%-1.51%区间，报收50.75/50.5。1年期（1y repo）全天随长端震荡成交于1.425%-1.4375%区间，报收42.75/42.5。其他期限中，2年期（2y repo）成交于1.4275%-1.43%区间。1年期与5年期之间的回购曲线（1x5y repo）成交于7.25至7.75基点区间，报收8/7.75。

在Shibor端，1年期（1y shibor）报收47.5/46.5，5年期（5y shibor）报收58.75/57.75。Shibor曲线（1x5y shibor）报收12/10.5。基差方面，1年期（1y basis）报收4.5/4，5年期（5y basis）成交于8/7.25。

其他方面，市场报价寥寥，未见成交。