2026年7月17日上海国际货币经纪银行间利率衍生品市场日评

中国央行于2026年7月17日开展4505亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有200亿元逆回购到期，资金净投放4305亿元。7天期回购利率（7d repo fixing）维持在1.44%，3个月期上海银行间同业拆放利率（3m shibor fixing）维持在1.43%。

在回购市场（Repo端），5年期回购利率早盘成交于1.5025%，后震荡于1.5025%-1.4975%区间，午盘报收50/49.75；午后继续震荡于1.4975%-1.5025%区间，报收50/49.5。1年期回购利率全天成交于1.425%-1.4175%区间，报收42/41.75。其他期限中，2年期回购利率成交于1.42%。曲线方面，1年期对2年期回购利率（1x2y repo）成交于0基点，1年期对5年期回购利率（1x5y repo）成交于8基点，报收8.25/8。

在Shibor市场，1年期Shibor报收46.75/46，5年期Shibor报收55.25/54。曲线方面，1年期对5年期Shibor（1x5y shibor）报收8.75/8。基差方面，1年期Shibor与1年期存款利率（1y basis）报收4.75/4，5年期Shibor与5年期存款利率（5y basis）报收5.5/4.25。

其他市场报价寥寥，未闻成交。

关键数据：

• 央行7天期逆回购操作：4505亿元，利率1.40%，净投放4305亿元。
• 7d repo fixing: 1.44%，3m shibor fixing: 1.43%。
• 5y repo成交区间：1.5025%-1.4975%，报收50/49.5。
• 1y repo成交区间：1.425%-1.4175%，报收42/41.75。
• 1x2y repo: 0基点，1x5y repo: 8基点。
• 1y shibor: 46.75/46，5y shibor: 55.25/54。
• 1x5y shibor: 8.75/8。
• 1y basis: 4.75/4，5y basis: 5.5/4.25。