- 油价下行与通胀压力缓和:截至7月1日,WTI原油和ICE布油分别收跌2.03%至68.09美元/桶、2.41%至70.68美元/桶。油价回落将直接压低美国汽油、运输及通胀预期,叠加2026年世界杯决赛(7月19日结束)带来的服务消费脉冲退坡和能源价格环比改善,后续美国通胀数据存在下降窗口。
- 9月加息预期回摆:当前市场和机构仍将9月作为潜在加息窗口,6月点阵图显示部分官员预期年内至少一次加息。这一预期具备回摆条件,一方面5月美国PCE同比升至4.1%、核心PCE同比升至3.4%(主要受此前能源价格冲击影响),但通胀压力有望随油价下行逐步缓解。
- 金银铜铝反弹窗口:在通胀压力缓和和加息预期回摆的背景下,金银铜铝迎来反弹窗口。