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摩根大通 全球市场策略 AI轮动与医疗保健战术机会
2026-07-03
未知机构
付瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶瑶
核心逻辑围绕“宏观环境支撑看涨,但市场结构存在脆弱性,需要战术性轮动与对冲”展开。
一、宏观背景:经济软着陆与政策利好支撑风险偏好
通胀与油价利好:报告认为当前全球宏观经济处于“复苏/扩张”阶段而非滞胀,主要依据为欧元区通胀率降至2.8%,布伦特原油价格回落至70美元/桶附近,为全球经济提供喘息空间,降低成本压力。
政策信号:美联储官员Warsh的讲话(认为通胀预期下降、看好AI)重新点燃“货币贬值交易”,具体表现为做多黄金、做空美元、做陡收益率曲线。
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