东吴电新 优必选 锋龙股份交流要点20260630
#优必选U1发布： 当前订单超1.3万台，若敞开接单全年可达3-5万台，但公司现在主动停单，先保交付。接下来就看量产问题是否解决，9月首批，全年1+万台交付，26年交付中约50%为Ultra，U1整体毛利率高于公司水平。 #U1系列真正的门槛—模型&机械设计&量产工艺： 硅胶原料成本占比极低，真正难的是植毛、眉毛、眼睫毛、化妆、涂装，以及硅胶变形和舵机运动之间的非线性控制建模，同时情感交互大模型需要不断优化。所以难点不是“样机性能及拟人度”的问题，而是能不能把艺术品做成工业品。 #从产品和商业模式看—仿生人短期卖硬件、中期卖服务、长期卖生态入口。优必选想做的并非一次性卖机器。现在U1分为Lite/Pro/Ultra，售价分别为11.98/16.98/88&99万元，其中Ultra版算力超2000TOPS，可离线跑7B模型，后面公司还要推二代高拟真产品，并往硬件+AI订阅+生态走，已经众多生态链公司在谈合作。 如需完整纪要 爱心欢迎联系东吴电新团队
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