汽车行业研究周报：多部门政策重磅齐发，汽车迎全链条规范发展新机遇

——汽车行业研究周报 投资摘要： 评级增持（维持） 每周一谈：多部门政策重磅齐发汽车迎全链条规范发展新机遇 2026年07月02日 事件概述：近期，商务部等部门联合发布两项扩大汽车消费的重要政策：一是公布40个汽车流通消费改革试点城市及重点改革方向；二是印发《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》，围绕汽车改装、房车露营、传统经典车、维保、赛事及租赁等方向提出多条具体举措。 刘宁分析师SAC执业证书编号：S1660524090001 核心要点梳理 因地制宜，试点先行打破流通限制：公布40个试点城市并赋予差异化定位（如天津改装、沈阳二手车、扬州房车、渭南报废车），推动商旅文体健多业态融合，破除不合理限制，加速形成可复制的后市场商业模式。 标准破冰，改装与经典车迈向合规化：明确汽车改装实施分级分类管理，完善标准体系与零部件CCC认证，推动改装产业走向阳光化。同时，明确传统经典车认定细则，探索贸易、展览及有条件上路，激活高净值文化消费。 供给优化，房车与赛事打开增量空间：简化房车营地审批并提升配套服务，引导企业开发绿色化、智能化、轻量化房车产品；构建多层次汽车赛事体系，发挥新能源产业优势培育自主赛事品牌，丰富大众体验新场景。 痛点直击，新能源维保与车险迎转型：严禁车企以非授权店维保为由拒绝承担“三包”责任，引导整车与电池企业开放维修授权，鼓励“以修代换”，提升独立第三方社会化维修能力。车险方面建立车型综合分级，探索“车电分离”等创新保险模式。 租赁融合，打通全产业链资产闭环：推动租赁企业深度融合汽车产业，利用集采、回购、二手车经销及出口等模式打通产业链，向全生命周期资产运营商转型。 本次政策密集出台，标志着我国汽车产业政策导向正加速由“聚焦前端新车销售”向“深耕全生命周期后市场”转变。政策直击标准缺失、场景受限等长期制约行业发展的堵点，通过放宽限制、建立标准及鼓励业态融合，将有效激活存量市场价值，推动产业链向高附加值服务延伸。 本周投资策略及重点关注： 汽车行业中长期逻辑更偏“全球份额扩张+智能化升级”，出口是行业重要的支撑，智能化是行业发展的重要方向，建议关注低估值的整车和零部件龙头企业因业绩改善带来的机会；新能源汽车全球份额扩张和智能化升级赛道的核心企业。 长期看好在新能源领域具备先发优势的自主车企，如比亚迪等； 业绩稳定的低估值零部件龙头，如华域汽车、福耀玻璃等； 智能化的优质赛道核心标的，如德赛西威、瑞可达、科博达、伯特利等； “国内大循环”带来的国产替代机会，如菱电电控、三花智控、星宇股份、上声电子、中鼎股份等； 强势整车企业（特斯拉、大众等）对核心零部件的拉动效应，如拓普集团、文灿股份、旭升集团等。 风险提示：销量不及预期；市场竞争加剧的风险；关键原材料短缺及原材料成本上升的风险。 敬请参阅最后一页免责声明 内容目录 1.每周一谈：多部门政策重磅齐发汽车迎全链条规范发展新机遇........................................................................................32.投资策略及重点关注..........................................................................................................................................................43.市场回顾............................................................................................................................................................................54.汽车主要相关材料/组件价格..............................................................................................................................................65.风险提示............................................................................................................................................................................7 图表目录 图1：各板块周涨跌幅对比....................................................................................................................................................5图2：重点指数周涨跌幅........................................................................................................................................................5图3：汽车子板块周涨跌幅....................................................................................................................................................5图4：汽车板块周涨幅前五个股.............................................................................................................................................6图5：汽车板块周跌幅前五个股.............................................................................................................................................6图6：车用动力电池价格（元/Wh）.......................................................................................................................................6图7：热轧卷板价格（元/吨）...............................................................................................................................................6图8：铝价格（元/吨）.........................................................................................................................................................6图9：铜价格（元/吨）.........................................................................................................................................................7图10：橡胶价格（元/吨）....................................................................................................................................................7 1.每周一谈：多部门政策重磅齐发汽车迎全链条规范发展新机遇 事件概述：近期，商务部等部门联合发布两项关于扩大汽车消费的重磅政策。其一为公布40个汽车流通消费改革试点城市及其重点改革创新方向；其二为商务部等9部门同步印发的《关于培育壮大汽车后市场消费若干措施的通知》，围绕汽车改装、房车露营、传统经典车、维修与保险、赛事运动及汽车租赁等方面，提出多条具体举措。 一、试点城市先行先试，因地制宜打通流通消费堵点 本次政策遴选了40个汽车流通消费改革试点城市，赋予地方结合自身资源禀赋进行制度创新的空间。 差异化定位，精准施策：政策明确各城市重点改革方向，如天津聚焦汽车改装与赛事、沈阳发力二手车流通、扬州深耕房车露营、渭南探索报废车回收等。这种“因地制宜”的模式避免了政策的“一刀切”，有助于在细分领域快速形成可复制的商业模式。 跨界融合创造新需求：政策明确要求培育汽车消费新场景、新业态，并首次在国家层面强调“带动商旅文体健融合发展”，这意味着汽车流通将不再局限于单一的交通工具属性，而是全面融入泛消费领域。 二、顶层制度破冰，汽车改装与经典车商业化提速 汽车改装与传统经典车长期面临法规盲区和上路限制，本次17条措施在这两大领域实现了重要突破。 改装市场迈向合规化、标准化：政策提出实施分级分类管理、建立改装分技术委员会及零部件准入许可制度，并完善CCC认证。这些标准体系的建立将有效肃清行业乱象，推动汽车改装从“灰色地带”走向阳光化，利好具备高质量研发制造能力的零部件企业。 经典车全链条业态有望激活：依托新国标（GB/T 45194-2024），政策支持试点城市探索经典车贸易、展览乃至“有条件上路”。同时鼓励零部件复刻、整车修复与拍卖等配套产业，这将直接催生一个高净值的文化消费细分市场。 三、聚焦“汽车+文旅体”，房车露营与赛事打开增量空间 房车与赛事是拉动汽车衍生消费的高频场景，政策着力从基建与服务两端优化供给。 房车产业迎供需双侧利好：需求侧，政策推动简化营地用地审批、优化上路通行及停车位配套；供给侧，明确支持培育具备全产业链整合能力的龙头企业，引导开发绿色化、智能化、适老化房车产品。营地网络等基建的完善，将有效释放中长途自驾游的潜在需求。 多层次赛事体系反哺实体制造：政策提出构建多层次赛事体系，并特别强调发挥 “新能源汽车产业优势，培育民族赛事品牌”。通过降低国际赛事引进壁垒、打通赛车进出口流程以及建立赛车人才库，汽车运动将由专业小众向大众体验式消费拓展，进一步带动品牌向上。 四、直击行业痛点，新能源汽车维修与保险迎供给侧优化 随着新能源汽车保有量的激增，其维修成本高、保险定损难等后市场痛点日益凸显，本次政策给出了针对性的破局方案。 打破维修技术垄断，鼓励“以修代换”：政策明令禁止车企以“不在授权店保养”为由拒绝承担“三包”责任，并引导整车及电池企业开放维修技术授权。这不仅保障了消费者权益，也将极大促进独立第三方新能源汽车维修服务商的崛起。 车险产品创新，探索“车电分离”：针对新能源车险高质量发展，提出建立保险车型综合分级制度，推出“基本+变动”组合产品及“车电分离”模式。这将有效引导保险公司实现精准定价，降低车主保费负担，同时催生电池专业化运营与资产管理的新商