2026年北美零售业态势

北美杂货2026年状况 北美杂货领域正开辟新的战场——游戏正变得更为复杂，获胜者正在构建难以复制的、可由自己掌控的商业模式。 目录 关于作者 从杠杆到系统：新的杂货优势前言一瞥主要主题致谢 主题一价值仍然是核心战场。 第二主题 自有品牌正进入一个新的增长阶段。 第三主题新鲜正改变着商店的运营方式。21 第四主题健康理念正重塑着购物篮 27 第五主题 第六主题 零售媒体正在改变杂货商的盈利方式。 电子商务正受到配送和盈利追求的重塑。 第七主题 人工智能将重塑购物和运营方式。 五项令杂货商停止管理杠杆，开始构建体系 关于作者 汤姆·基尔罗伊是麦肯锡芝加哥办公室的资深合伙人，也是食品、药品和大众消费品领域的全球联合负责人。 比尔·奥勒是麦肯锡公司夏洛特办事处的合伙人，同时也是北美杂货零售业务的负责人。 Joshua Reuben是麦肯锡纽约办公室的合伙人，同时也是北美杂货零售领域的领导者。 桑亚坦·桑亚尔是麦肯锡西雅图办事处的顾问。 阿什利·赫南德兹是麦肯锡纽瓦克办事处的顾问。 埃里克·马罗恩（Eric Marohn）是麦肯锡芝加哥办事处的专业能力与洞见专家。 卡琳娜·韦尔塔是麦肯锡墨西哥城办公室的职能与洞察力团队负责人。 致谢 他们还希望感谢 LEFF 提供的编辑和设计支持。作者谨向为本次报告做出贡献的以下人员表示感谢：亚历山德拉·库兹曼诺维奇（Alexandra Kuzmanovic）、安德烈斯·蒙格（Andrés Monge）、安格斯·麦克沃特（Angus McOuat）、阿希玛·坎纳（Ashima Khanna）、克劳蒂尔·巴斯泽尔（Courtney Buzzell）、迪姆夫凯·库伊珀斯（Dymfke Kuijpers）、埃利·斯坦（Eli Stein）、伊丽莎白·西利曼（Elizabeth Silliman）、艾米丽·斯科菲尔德（Emily Scofield）、杰克·特罗特（Jack Trotter）、贾伊·贾亚库马尔（Jai Jayakumar）、约翰·莫兰（John Moran）、蒋坤（Kun Jiang）、玛格达莱娜·巴勒扎克（Magdalena Balcerzak）、梅尔文·戈麦斯（Merwin Gomes）、尼科拉·雅基奇（Nikola Jakic）、菲利普·贝恩（Philip Behn）、昆汀·乔治（Quentin George）、瑞安·德拉辛诺威（Ryan Drassinower）、斯科特·埃什肯齐（Scott Eshkenazi）、史蒂文·贝利（Steven Begley）和塔比莎·斯特罗贝尔（Tabitha Strobel）。 前言 我们很荣幸能与那些每天都在帮助家庭和社区的人们并肩工作。杂货一直让我们感觉非常个人化。它以其他行业难以企及的方式触动着日常生活：它塑造着家庭购买什么，影响着社区如何运作，以及人们如何以实际、直接的方式体验价值。 我们与各种规模和形式的杂货商合作，这种广泛性使我们获得了对行业的独特视角：我们看到同样的压力在不同的业态、地区和商业模式中呈现出不同的表现，我们也看到竞争规则的变化速度有多快。从一线来看，过去五年的变化速度感觉是根本性的。杂货行业仍然看起来很熟悉，但杂货商的竞争方式已经改变。我们看到客户为客户做了许多了不起的事情：构建更强的价值体系、重新思考自有品牌、提升生鲜和预制食品、拓展健康领域、重新构想电子商务，并将零售媒体和人工智能转化为真正的商业能力。最引人注目的是，这些转变不仅正在发生，而且创新的步伐似乎正在加快。最令人兴奋的是，杂货行业并非由单一重大事件所改变；而是由多个新的战场同时开启而重塑，而最重要的杂货商是那些能够将少数真正的优势转化为独特模式的杂货商。 那就是今年关注的焦点。北美杂货零售业 报告。这份报告基于近5000名购物者以及美国和加拿大超过40名杂货行业高管提供的反馈，并结合 了消费者、市场、资本市场和上市公司数据，探讨了重塑该行业的转变及其对杂货商在未来几年意味着什么。 故事并非 grocery 正朝着单一方向发展，而是同时在多个方向变革。新的战场正横跨价值、自有品牌、生鲜、健康、电商、零售媒体和人工智能等领域开启。对零售商的挑战并非追逐所有机遇，而是要选择制胜之地，依托自身真实优势，并将关键要素连接起来，构建一个难以复制的模式。我们希望这份报告能帮助 grocery 领导者更清晰地思考市场走向、自身真正的优势所在，以及构建更持久优势所需付出的努力。 汤姆·基尔罗伊 比尔·奥勒尔 高级合伙人 零售食品、药品及大众市场全球联合负责人 北美杂货零售业务负责人 一瞥主要主题 1 价值正从简单的降价转向一个更综合的体系，该体系围绕定价、促销、忠诚度、个性化和关键价值商品构建。消费者购物更加审慎、频率更高，而杂货商则通过使价值传递更具针对性、数据驱动和更经济纪律化来做出回应。 价值 自有品牌已不再仅仅是低成本替代品。消费者越来越看重其品质、创新和差异化，而杂货商则投资于分层产品线、趋势引领的创新、内部能力建设以及更强劲的经济效益，以使自有品牌成为真正的增长引擎。 2自有品牌 新鲜和即食食品正成为商店选择、客流量和顾客忠诚度的核心驱动力，而即食食品则将杂货商的竞争范围从食品杂货扩展到了餐饮场合。如今要在新鲜食品领域取得成功，不仅取决于产品种类，还取决于大规模的持续执行。 3 新鲜 4 健康正变得越来越具体、越来越功能性，也越来越行为导向。GLP-1药物的采用、适度消费趋势以及健康目标的转变正在改变消费者的购买行为，而杂货商则通过调整商品组合、改变货架空间分配以及拓展健康服务来做出回应。 健康 一瞥主要主题 5 电子商务正进入一个要求更高的阶段：配送正成为主导的线上任务，但盈利能力现在是核心制约因素。杂货商正在重新设计履约模式、服务层级和经济模式，以平衡便利性期望与让数字增长产生回报的需求。 电子商务 6 零售媒体 零售媒体正从边缘环节演变为核心盈利体系。其成功越来越依赖于将媒体、数据、供应商合作、衡量评估以及AI赋能的发现机制整合为一个统一的商业模型，该模型创造的价值将超越产品组合本身。 7AI 人工智能正从实验阶段转向在客户互动和门店运营中产生实际影响。短期内的应用主要集中在辅助性用例和工作流程优化，但长期潜力要大得多：人工智能可能重塑发现、决策、履约、执行以及杂货价值链的运作方式。 北美杂货2026年状况 引言 从杠杆到系统：新的杂货优势 北美杂货业在2026年开局时，表面稳定，但内里要求更高。美国杂货业在2025年有所增长，但增长并非由销量驱动。杂货销售额增长了1.2%，这得益于2.2%的价格上涨，而销量则下降了1.0%。1市场以美元计价增长了，但购物者购买的单位数量减少了。 这使杂货商处于一个更困难的起点。食品对家庭来说仍然很昂贵，消费者继续积极管理他们的开支。他们购物频率更高，减少冲动购买和购物篮大小，比较价格，使用促销活动，购买更多自有品牌，并在品牌、包装规格、品类和零售商之间做出审慎的权衡。 资本市场正反映这一转变。虽然杂货零售依然保持韧性，但这种韧性并未得到同等回报。根据麦肯锡价值智讯平台的数据，2025年，杂货零售板块实现了12.2%的加权平均总股东回报率（TSR），低于标普500指数整体的18.3%。在杂货零售领域，不同业态的表现差异显著：传统业态，即 市场份额最大，达到43%，自2023年以来增长了1.9个百分点，而大众化模式（占28%份额）则经历了最大幅度的下滑，下降了2.2个百分点。与此同时，仓储和会员店模式保持稳定，份额为13%，折扣店和专业店模式则分别实现了适度增长，份额达到7%和6%。看来市场并未奖励杂货类别本身，而是青睐定位更清晰、经济效益更强、以及增长路径更可信的模式。 与此同时，竞争正变得以任务为导向。消费者不再用一种方式购买所有需求，而是将行程分散到价值囤货、新鲜及预制食品场合、以便利为主导的配送、以健康为驱动的购物篮以及填补空缺的任务中。全国性玩家继续受益于规模、价值、创新和数字能力，而区域性玩家则在其拥有独特新鲜、预制和店内主张的领域保持强大。 赢得成功需要差异化的产品或服务。大多数杂货商都拥有某种形式的低价策略、忠诚度计划、自有品牌、生鲜部门、电子商务、零售媒体或人工智能。关键问题在于这些元素能否协同工作，既能被顾客感知，企业又能负担得起。 这代表了北美杂货业的核心转变：优势正从单一杠杆转向互联系统。如今，价值取决于定价、核心价值商品、促销、忠诚度、个性化和自有品牌之间的联系。门店差异化取决于新鲜食品、预制食品、劳动力、数字工具和持续执行之间的联系。电子商务取决于客户使命、履约模式、服务层级、忠诚度和盈利能力之间的联系。零售媒体取决于数据、衡量、供应商规划、店内关注度和AI赋能的发现之间的联系。人工智能取决于数据、工作流程、客户信任以及改变结果的决策之间的联系。 为更好地理解这些转变，我们参考了广泛的研究和市场分析。我们对全美和加拿大的近5000名杂货购物者和40多名杂货高管进行了调查。我们还分析了消费者、市场、资本市场数据，以及该行业上市公司的披露信息和行业发展趋势。 本报告详细阐述了重塑北美杂货的七个主题： 价值仍然是核心战场。 2.自有品牌正进入一个新的增长阶段。 3. 新鲜事物正在改变商店的运营方式。 4.健康理念正重塑着购物篮。 5. 电子商务正受到配送和盈利追求的影响而发生重塑。 6. 零售媒体正在改变杂货商的盈利方式。 7. 人工智能将塑造人们购买和经营杂货的方式。 尽管这些主题各自都很重要，但更关键的是它们如何相互结合。最终获胜的杂货商将不是那些仅仅操作更多杠杆的人，而是那些将合适的杠杆组合成更难被复制的系统的人。 该指令很简单：不要将这些轮班视为孤立的计划。要建立该系统。这就是新的杂货优势所在。 价值仍然是核心战场 零售业中，价值向来重要，但变化的是其运作方式。过去通过价格折扣、促销活动或忠诚度积分等独立工具传递的价值，如今正被重新整合为一个更综合的价值体系，将定价、促销和忠诚度连接为单一的客户体验。与此同时，消费者行为已从对通胀的偶发性反应转变为更持续的购物篮管理和任务导向型购物模式。购物者不再仅仅是对价格上涨做出反应，而是主动重塑他们的购物方式、频率和地点。这种转变开始体现在零售业增长的生成方式上。增长更多地由购买频率驱动——从2024年8月到2025年8月，购买频率同比增长5%——而非购物篮扩张，反映了向更小、更频繁、更基于任务的购物模式的转变。 价值正变得更具目的性、针对性和体验感。 对通货膨胀的离散反应已演变为购物者越来越多地在购买什么和如何购物方面做出审慎的权衡，从而重塑了需求在不同行程和格式间的分布。超过一半的人报告减少了冲动性购买（51%），而许多人则转向购买自有品牌商品（47%），更依赖促销活动（43%），或更仔细地比较价格（43%）。其他人则选择延迟购买（35%），批量购买（34%），或在新鲜和优质商品上做出妥协（22%）。2这些行为转化为可衡量的增长动力变化，因为购物频率的增加抵消了购物篮规模的下降（见展位1）。渠道表现也反映了这一转变，例如加油站和便利店以及会员制商店受益于更以任务为导向的购物模式。 网络<2026> MCK261239 北美SOG图1 消费者购物频率增加，同时积极管理每次购物篮大小和花费。<1> of <23> 麦肯锡公司 消费者越来越重视简单性和一致性。 对60%的消费者来说，获得良好性价比变得越来越重要，而71%的人则倾向于更低的价格。3更稳定日常定价，而非频繁促销且基础价格更高。这反映了价值评估方式的转变：消费者并非拒绝节省，而是从复杂性和可变性转向更简单、更透明的定价，这种定价以稳定的价格为基础，并辅以更清晰的价值沟通。 零售商在价格方面的投资选择正变得越来越审慎。 一小部分产品——尤其是蛋白质和乳制品——在决定消费者是否认为零售商提供良好价值方面正变得越来