2026年7月份十大金股

财信证券2026年7月份十大金股 投资要点： 2026年06月30日 2026年6月份十大金股收益情况。2026年6月份财信证券研究发展中心按照“深耕基本面、均衡配置组合”的思路精选十大金股组合，自2026年6月1日建仓起至2026年6月30日（下同）收盘，十大金股收益率为9.96%，跑赢同期沪深300基准指数8.18个百分点。其中，十只个股中有五只实现正收益，收益率排名前五的个股分别为中国巨石、商络电子、海思科、中富电路、海信视像，收益率分别为73.11%、44.23%、28.64%、27.98%、7.94%。2026年财信证券十大金股组合1-6月累计收益率为35.94%（按照复利计算），跑赢同期沪深300基准指数28.39个百分点。 大势研判。回顾6月行情，大盘整体呈现出结构上高度分化的特征，科创方向在AI产业链景气度延续的背景下走强，但随着硬科技线交易集中度提升，叠加海外市场环境出现波动，科创方向在6月也经历了明显的震荡。展望7月，市场环境有一定不确定性，利好因素主要有三个方面：一是资金面上，6月为季末+上半年末，资金面压力较大，7月后迎来传统“五穷六绝七翻身”流动性修复窗口，有利于市场估值修复；二是业绩驱动下相关板块持续性或改善，6月为业绩真空期，资金更多以筹码博弈为主，而7月开始进入中报业绩预告披露期，资金在业绩驱动的支撑下做多信心更足，相关板块的持续性也将更好，有利于市场情绪改善；三是政策预期增强，7月底政治局会议定调下半年经济政策方向，市场可能提前博弈。但市场也面临三方面制约因素：一是美联储政策偏鹰，或对高位的全球科技资产产生估值压制；二是AI科技巨头业绩有不确定性，若不及预期可能引发资金“杀业绩”；三是除算力硬件等科创方向之外，A股市场暂未出现新的主线板块，科创方向集中度过高可能使得盘面波动加剧。基于上述分析，7月市场可能出现较大波动，策略上采取均衡配置思路，选取业绩相对稳定的个股，如科创方向中趋势向好的核心个股、具备业绩预增属性的低估值板块等，待市场方向明朗后再提升风险偏好。 叶彬分析师执业证书编号：S0530523080001yebin@hnchasing.com 相关报告 投资建议：个股选择方向上，建议以科创方向为主、低位板块为辅进行均衡配置，重点关注业绩预期向好的科技线以及近期活跃的低位板块，如电子、医药、化工、有色、高端制造等板块中的相关个股。 十大金股。结合行业研究员的推荐，我们推出财信证券2026年7月份十大金股：澜起科技、商络电子、思源电气、海思科、药明康德、厦门钨业、海信视像、金风科技、巨化股份、桐昆股份。 风险提示：全球经济滞胀风险；国内宏观经济复苏进程不及预期风险；国内政策不及预期风险；海外流动性不及预期风险；全球贸易摩擦风险；交易集中度过高风险；海外地缘政治局势继续动荡风险。 内容目录 12026年6月份十大金股收益率...............................................................................................322026年7月配置思路...............................................................................................................432026年7月份十大金股...........................................................................................................53.1澜起科技（688008.SH）.................................................................................................53.2商络电子（300975.SZ）..................................................................................................53.3思源电气（002028.SZ）..................................................................................................63.4海思科（002653.SZ）......................................................................................................63.5药明康德（603259.SH）.................................................................................................73.6厦门钨业（600549.SH）.................................................................................................73.7海信视像（600060.SH）.................................................................................................83.8金风科技（002202.SZ）..................................................................................................83.9巨化股份（600160.SH）.................................................................................................93.10桐昆股份（601233.SH）...............................................................................................94风险提示...................................................................................................................................9 图表目录 图1：2026年6月份财信证券十大金股净值曲线（2026.6.1-2026.6.30）.........................3图2：2026年财信证券十大金股净值曲线（2026.1.1-2026.6.30）.....................................4表1：个股收益率一览（2026.6.1-2026.6.30）......................................................................3 12026年6月份十大金股收益率 2026年6月份财信证券研究发展中心深耕基本面、紧跟市场热点，同时考虑到科创方向集中度过高以及海外环境不确定性提升的背景下可能产生的波动，均衡配置组合，精选十大金股组合。自2026年6月1日建仓起至2026年6月30日（下同）收盘，十大金股收益率为9.96%，跑赢同期沪深300基准指数8.18个百分点。 资料来源：财信证券，wind 其中，十只个股中有五只实现正收益，收益率排名前五的个股分别为中国巨石、商络电子、海思科、中富电路、海信视像，收益率分别为73.11%、44.23%、28.64%、27.98%、7.94%。 2026年财信证券十大金股组合1-6月累计收益率为35.94%（按照复利计算），跑赢同期沪深300基准指数28.39个百分点。 资料来源：财信证券，wind 22026年7月配置思路 回顾6月行情，大盘整体呈现出结构上高度分化的特征，科创方向在AI产业链景气度延续的背景下走强，但随着硬科技线交易集中度提升，叠加海外市场环境出现波动，科创方向在6月也经历了明显震荡。展望7月，市场环境有一定不确定性，利好因素主要有三个方面：一是资金面上，6月为季末+上半年末，资金面压力较大，7月后迎来传统“五穷六绝七翻身”流动性修复窗口，有利于市场估值修复；二是业绩驱动下相关板块持续性或改善，6月为业绩真空期，资金更多以筹码博弈为主，而7月开始进入中报业绩预告披露期，资金在业绩驱动的支撑下做多信心更足，相关板块的持续性也将更好，有利于市场情绪改善；三是政策预期增强，7月底政治局会议定调下半年经济政策方向，市场可能提前博弈。但市场也面临三方面制约因素：一是美联储政策偏鹰，或对高位的全球科技资产产生估值压制；二是AI科技巨头业绩有不确定性，若不及预期可能引发资金“杀业绩”；三是除算力硬件等科创方向之外，A股市场暂未出现新的主线板块，科创方向集中度过高可能使得盘面波动加剧。基于上述分析，7月市场可能出现较大波动，策略上采取均衡配置思路，选取业绩相对稳定的个股，如科创方向中趋势向好的核心个股、具备业绩预增属性的低估值板块等，待市场方向明朗后再提升风险偏好。。 个股选择方向上，建议以科创方向为主、低位板块为辅进行均衡配置，重点关注业绩预期向好的科技线以及近期活跃的低位板块，如电子、医药、化工、有色、高端制造等板块中的相关个股。 32026年7月份十大金股 结合行业研究员的推荐，我们推出财信证券2026年7月份十大金股：澜起科技、商络电子、思源电气、海思科、药明康德、厦门钨业、海信视像、金风科技、巨化股份、桐昆股份。 3.1澜起科技（688008.SH） 1、AI驱动互连芯片出货提速，2026Q1业绩创单季度历史新高。2026Q1，受益于AI产业趋势，行业需求旺盛，公司互连类芯片出货量显著增加，叠加投资收益及公允价值变动收益，推动公司2026Q1经营业绩较上年同期实现大幅增长。分业务看，2026Q1公司互连类芯片营收14.17亿元，同比增长24.4%；其中，四款新产品MRCD/MDB、PCIeRetimer、CKD及CXLMXC芯片合计收入为2.69亿元，较上年同期大幅增长93.8%，占互连类芯片收入的比例提升至19.0%。2026年第一季度，津逮®产品线销售收入为0.42亿元，同比下降48.2%。由于客户需求及销售订单增长，2025年度公司增加备货，期末互连类芯片库存量较上年末增长184.09%。盈利能力方面，2026Q1公司毛利率为69.79%，同比+9.34pp，环比+5.33pp；净利率56.80%，同比+15.59pp，环比+17.24pp。DDR5新子代RCD芯片及互连类芯片新产品收入占比提高，大幅推升公司盈利水平。 2、持续推进互联产品线迭代升级及品类扩充，成长空间进一步打开。公司持续加大研发投入，加速产品迭代及品类扩充。2025年，公司研发费用为9.15亿元，同比增长19.9%，占营业收入的比例为16.8%。在具体产品进展上，其中内存互连芯片方面，2025年公司实现DDR5第四子代RCD芯片成功量产，并完成DDR5第五子代RCD芯片、第二子代MRCD/MDB芯片、新一代CKD芯片量产版本的研发。PCIe互连芯片方面，2025年公司推进PCIe6.x/CXL3.xRetime芯片量产版本的研发，并将其应用于PCIe6.x/CXL3.xAEC解决方案，同时积极开展PCIe7.0Retimer芯片及PCIeSwitch芯片的工程研发；CXL互连