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电力设备行业《新型能源体系建设“十五五”规划》点评报告：推动新能源集成融合发展，构建适配高比例新能源的新型电力系统

电气设备 2026-06-29 王子璕诚通证券车伟光

核心观点：国家发改委、国家能源局联合印发的《新型能源体系建设“十五五”规划》明确了风电和太阳能发电将成为电力装机主体，并提出推动新能源集成融合发展，构建适配高比例新能源的新型电力系统。
关键数据：
- 风电和太阳能发电装机比重将超过50%，非化石能源发电量比重达到50%。
- 国内风光累计装机容量截至2026年4月底达1926GW，占总装机规模48%。
- 2030年目标：抽水蓄能装机达到160GW左右，新型储能装机达到300GW，可再生能源制氢规模达到200万吨。
主要措施：
- 新能源集成融合发展：加强新能源多品种互补开发、空间集约复合利用、一体化聚合运营；提升新能源涉网性能；积极推进地热能、氢能和绿色燃料发展；推进水电开发建设。
- 新型电力系统构建：加快新型电网建设，推动火电转向支撑调节性电源，优化储能建设和调用，构建灵活弹性的电力负荷生态；到2030年力争具备承载900GW分布式新能源接入能力。
- 需求侧提升：强化重点领域节能和清洁替代，推动热力系统绿色低碳转型，加强民生清洁用能服务保障，培育能源消费新场景新业态；推动算电协同一体化发展，促进算力基础设施绿色发展。
研究结论：
- 国内新能源行业发展进入新阶段，长期增长趋势不改，短期新增装机增速中枢下移，但长期增长空间打开。
- 电网投资及储能行业在“十五五”期间有望保持景气上行，支撑新能源发电消纳。
- 绿证制度完善、下游绿电消费提升及供给侧有序出清将共同推动行业持续增长。
风险提示：风电光伏装机不及预期、电网建设节奏不及预期、储能行业发展不及预期、市场竞争加剧、国际贸易摩擦等。