哈尔斯公司发布增持公告,控股股东及高管拟增持500-1000万元,彰显对公司未来发展的信心。公司主业稳健改善,保温杯赛道景气度仍存,核心客户Yeti提升全年收入预期,国内品牌加速发展。外销方面,Yeti整体收入预期提升至7%-8%,OWALA、Brumate增长,Stanley订单平稳;泰国产能爬坡及管理优化将改善盈利。国内业务受益于渠道扩张、线上推广及产品迭代,预计Q2稳健增长。商业航天进入密集验证周期,太空光伏赛道前景广阔,可回收火箭技术突破将大幅降低发射成本,蓝箭航天IPO流程重启。哈尔斯战略投资入股擎天星能(持股约4%+),布局太空光伏领域,擎天星能专注柔性CIGS空间光伏、空间封装防护及星间能源传输技术,核心团队经验丰富。盈利预测:2026-2028年归母净利润分别为2.5、4.0、5.0亿元,对应PE估值15.5X、9.8X、7.7X,维持“买入”评级。风险提示:海外需求修复不及预期、人民币汇率波动、竞争加剧、擎天星能发展不及预期。