Barra风格因子表现跟踪
- 市值因子收益为3.82%。
- 价值因子（账面市值比）收益为-0.51%。
- 成长因子收益为0.43%。
- 盈利预期因子收益为0.08%。
开源交易行为因子概述
- 理想反转因子：基于每日平均单笔成交金额识别反转属性。
- 聪明钱因子：通过分钟行情数据价量信息识别机构参与交易程度。
- APM因子：衡量日内不同时段交易者行为模式差异。
- 理想振幅因子：基于股价维度切割振幅，识别不同价态信息差异。
开源交易行为因子的绩效回顾
- 理想反转因子：
- 全历史IC均值为-0.047，rankIC均值为-0.059，信息比率为2.21，多空对冲月度胜率为75.9%。
- 2026年6月多空对冲收益为-1.56%，近12个月多空对冲月度胜率为33.3%。
- 聪明钱因子：
- 全历史IC均值为-0.035，rankIC均值为-0.060，信息比率为2.38，多空对冲月度胜率为79.0%。
- 2026年6月多空对冲收益为-5.30%，近12个月多空对冲月度胜率为50.0%。
- APM因子：
- 全历史IC均值为0.028，rankIC均值为0.034，信息比率为2.30，多空对冲月度胜率为76.4%。
- 2026年6月多空对冲收益为0.14%，近12个月多空对冲月度胜率为66.7%。
- 理想振幅因子：
- 全历史IC均值为-0.051，rankIC均值为-0.072，信息比率为2.69，多空对冲月度胜率为82.0%。
- 2026年6月多空对冲收益为-6.11%，近12个月多空对冲月度胜率为50.0%。
开源交易行为合成因子的绩效回顾
- 合成因子IC均值为0.062，rankIC均值为0.090，多空对冲信息比率2.84，多空对冲月度胜率为77.6%。
- 2026年6月多空对冲收益为-6.26%，近12个月多空对冲月度胜率为41.7%。
- 在中小股票池（国证2000、中证1000）中表现优于中证800。
交易行为因子的构造方法
- 理想反转因子：通过W式切割计算每日平均单笔成交金额高低区间的涨跌幅差异。
- 聪明钱因子：基于分钟行情数据计算聪明钱交易成交量加权平均价与所有交易成交量加权平均价的比值。
- APM因子：通过回归残差衡量隔夜与下午收益率差异，并消除动量因子影响。
- 理想振幅因子：计算高价态和低价态振幅均值后作差。
风险提示
- 模型测试基于历史数据，市场波动不确定性可能导致失效风险。
