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计算机行业点评：“十五五”能源规划落地，20万亿投资重塑AIDC能源基础设施

信息技术 2026-06-29 孙行臻,李纯瑶国盛证券 Lee

核心观点：国家能源局发布《新型能源体系建设“十五五”规划》，目标到2030年初步建成清洁低碳安全高效的新型能源体系，新能源装机比重超过50%，非化石能源发电量比重达到50%，煤炭和石油消费达峰。
关键数据：
- 电力装机规模预计2030年达到54亿千瓦，其中新能源装机比重超过50%。
- “十五五”能源投资将超20万亿元，其中新型储能、算电协同等超2万亿元。
- 电网投资比“十四五”增长30%以上。
投资方向：
- 强化能源安全保障：油气、煤炭、支撑性电源和煤制油气等，五年总投资规模较“十四五”增长10%以上。
- 推进绿色低碳转型：非化石能源十年倍增行动，新能源占电源投资比重提升至接近60%，建设跨省区输电通道、电网主网架等。
- 推进新质生产力发展：布局绿色氢氨醇生产基地，拓展多用户绿电直连场景，建设新型储能、综合能源服务、虚拟电厂、算电协同等项目，投资规模超2万亿元。
AIDC能源革命：
- AI电源：从功率向800V HVDC和SST演进，提升功率密度和供电效率。
- 燃气轮机：广瀚燃机订单突破100台，东方电气已签订15台海外订单，杰瑞股份累计合同金额超9亿美元，上海电气产品覆盖东南亚、南美、大洋洲等区域。
- 核聚变：四代裂变进入示范窗口，5年内有望看到第一盏聚变灯，本世纪中叶实现商业化、规模化供电。
建议关注：
- 燃气轮机：杰瑞股份、上海电气、东方电气、科远智慧、汽轮科技、福鞍股份、联德股份、泰豪科技等。
- AIDC电源：麦格米特、中恒电气、道通科技等。
- 核聚变：旭光电子等。
- AI电力：国能日新、朗新科技。
风险提示：AI发展及投资不及预期，行业竞争加剧，全球地缘政治风险。