核心结论
- AI芯片产能紧缺，新型能源体系建设“十五五”规划落地。
- AIDC推荐特锐德、思源电气、横店东磁、东方电气、福鞍股份、神马电力、阳光电源，建议关注金刚光伏、欧陆通、博盈特焊、赛晶科技、爱科赛博、科威尔。
- Q3液冷板块预计有较多边际变化，建议关注大元泵业、硕贝德、中石科技。
- 光纤板块推荐中天科技，建议关注远东股份、亨通光电、杭电股份。
- AI驱动上游材料通胀显现，国产替代提速，推荐感光干膜国产替代先驱福斯特，建议关注PCB电子铜箔及设备德福科技、铜冠铜箔、海亮股份、洪田股份、泰金新能，PCB油墨国替黑马广信材料，关注光纤上游宏柏新材，AI电极箔海星股份，超级电容碳核心供应商元力股份。
- 推荐 TGV 激光微孔设备卡位龙头帝尔激光。
- “十五五”能源规划：新型储能装机300GW，发展长时储能，发展智能微网、绿电直连。规划明确，“十五五”期间源储调解能力增长40%,2030年新能源发电量占比达到30%。
- 聚合聚变完成数亿元天使轮融资；FIA报告显示全球聚变供应链支出增长。
- 储能环节推荐德业股份、阳光电源，建议关注固德威、思格新能、艾罗能源、正泰电源。
- 电力设备推荐宏发股份、国能日新、平高电气，建议关注长高电气、赛晶科技、协鑫能科、智光电气、特变电工。
- 可控核聚变关注合锻智能、国光电气、永鼎股份、王子新材。
行业动态
- 全链条扩大汽车消费再推新举措：商务部联合多部门启动汽车流通消费改革试点并出台汽车后市场消费培育措施，拓展汽车改装、二手车、房车露营及报废回收等消费场景。
- 宁德时代发布天恒钠电储能系统：首批产品计划于2026年9月交付，2026年全年出货目标为1GWh，全球市场将于2027年6月启动交付。
- 国家发改委发布新型能源体系建设“十五五”规划：到2030年，我国将初步建成清洁低碳、安全高效的新型能源体系，非化石能源消费比重达到25%，风电和太阳能发电装机比重超过50%，非化石能源发电量比重达到50%。
- 国家能源局解读可再生能源消纳新政：《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》自2026年8月1日起施行，核心包括“消费最低比重目标+消纳责任权重”双制度框架。
- 聚合聚变完成数亿元天使轮融资：投资方包括高瓴创投、红杉中国等机构，本轮资金将重点用于推动FRC脉冲磁约束聚变技术系统化工程落地。
- FIA发布2026年聚变产业供应链报告：行业正从概念验证迈向原型机制造阶段，2026年预计进一步增至6.818亿美元。
- 英伟达参投Agility有望上市：估值25亿美元，其Digit人形机器人落地仓储制造，客户含亚马逊、丰田。
- 优必选推出Walker C1人形机器人：可完成芭蕾、华尔兹等高难度动作，产品搭载2070TOPS端侧算力及自研具身大模型。
- 亚马逊与Skyborn签署德国最大单笔PPA：采购Gennaker海上风电场600MW零碳电力，项目总装机容量976.5MW，目标于2028年底投入运营。
- 光伏电池出口累计同比增长60.71%：2026年1-5月中国光伏电池累计出口量53.89GW，累计同比上升60.71%。
一周行情小结
- 中信电力设备涨跌幅为-4.50%，创业板涨跌幅为-1.37%，上证综指涨跌幅为-1.55%。
风险提示
