行业周报总结
一、本周行情回顾
- 农林牧渔（申万）指数收于2192.92点，周环比下降3.73%。
- 沪深300、深证综指、上证综指分别周环比下降1.48%、2.36%、1.55%。
- 科创板收于2032.28点，周环比上涨6.32%。
- 本周农林牧渔板块表现落后，个股方面京基智农、国投中鲁、天马科技表现居前，北大荒、安德利、新赛股份表现靠后。
二、重点数据跟踪
2.1 生猪养殖
- 全国商品猪价格为9.45元/公斤，周环比下降1.66%；15KG仔猪价格为18.07元/公斤，周环比下降9.38%。
- 生猪出栏均重为128.26公斤/头，周环比下降0.01公斤/头。
- 生猪养殖利润方面，外购仔猪和自繁自养养殖利润分别为-339.44元/头和-346.04元/头，周环比下降0.35元/头和0.51元/头。
- 生猪价格仍有下降空间，供给端压力较大，但政策端主动去产能或持续推进，板块景气度底部企稳。
- 建议关注：牧原股份、德康农牧、温氏股份、巨星农牧、天康生物等。
2.2 禽类养殖
- 主产区白羽肉鸡平均价为7.09元/公斤，较上周环比下降4.96%；白条鸡平均价为13.10元/公斤，较上周环比不变。
- 父母代种鸡及毛鸡养殖利润分别为-0.36元/羽和-0.75元/羽，周环比下降0.38元/羽和0.76元/羽。
- 白鸡价格承压，行业养殖利润持续承压；黄鸡目前呈小幅亏损状态，若消费端恢复较好，禽类价格有望回暖。
- 建议关注：立华股份、圣农发展、益生股份、民和股份、湘佳股份等。
2.3 牧业
- 山东省活牛价格为28.08元/公斤，环比下降0.18%，同比上涨5.05%，逐步进入动物蛋白消费旺季，牛肉价格有望稳步上涨。
- 进口牛肉保障措施落地，进口牛肉价格上涨，进口量减少，我国牛肉价格有望加速上涨。
- 奶牛主产区合同内平均收购价为3.03元/公斤，环比不变，同比下降0.33%，行业资金压力大，产能有望持续去化。
- 预计原奶价格下半年有望企稳回升，国产替代持续进行中。
- 肉牛犊牛与活牛价格已出现上涨，新一轮肉牛周期有望开启，板块景气度有望稳健向上。
- 建议关注：优然牧业、现代牧业、中国圣牧等。
2.4 种植产业链
- 国内玉米现货价2298.57元/吨，CBOT玉米期货价格为440.00美分/蒲式耳。
- 国内大豆现货价4273.16元/吨，CBOT大豆期货价格为1155.00美分/蒲式耳。
- 国内豆粕现货价2900.00元/吨，豆油现货价格为8667.37元/吨。
- 国内小麦现货价2460.28元/吨，CBOT小麦期货价格为588.75美分/蒲式耳。
- 国内早稻现货价2558.00元/吨，CBOT稻谷期货价格为13.43美分/英担。
- 新作上市背景下，大宗农产品价格出现波动，我国持续推行种业振兴，提高粮食单产。
- 全球天气扰动，农作物产量或下降，种植板块景气度底部企稳，若粮食出现实质性减产，种植产业链有望景气度改善。
- 建议关注：隆平高科、登海种业、荃银高科等。
2.5 饲料&水产品
- 育肥猪配合料价格为3.33元/千克，肉禽料价格为3.45元/千克，饲料价格企稳。
- 水产价格方面，鲫鱼/鲈鱼分别为30/48元/千克，扇贝价格为8元/千克，海蛎价格为12元/千克，对虾价格320元/千克，鲍鱼价格84元/千克，海参价格80元/千克，水产价格景气向上。
三、重点新闻速览
- 牧原股份拟推出H股股份回购方案，回购总金额不低于3亿港元且不超过5亿港元，部分董事和高级管理人员计划增持公司A股股份，合计计划增持金额不低于人民币4亿元且不超过人民币5亿元。
- 农业农村部、国家发展改革委组织部分生猪主产省份和大型生猪养殖企业召开强化生猪产能综合调控座谈会，要求大型生猪养殖企业带头压减生猪产能和产量，主产省份加强监管和监测。
风险提示
- 转基因玉米推广进程延后
- 动物疫病爆发
- 产品价格波动
