沪深300增强策略本周超额收益-1.17%

戴维斯双击策略

• 核心逻辑：以较低市盈率买入具有成长潜力的股票，待成长性显现、市盈率提高后卖出，实现EPS和PE的“双击”。
• 回测表现：2010-2017年回测期年化收益26.45%，超额基准21.08%，7个完整年度超额收益均超11%。
• 近期表现：今年以来累计绝对收益45.39%，超额中证500指数28.81%，本周超额中证500指数-2.03%，自2026-02-02调仓以来超额基准指数30.29%。

净利润断层策略

• 核心逻辑：基本面与技术面共振，选取业绩超预期且盈余公告后首个交易日股价出现明显向上跳空的股票。
• 回测表现：2010年至今年化收益31.83%，超额基准27.66%。
• 近期表现：本年组合累计绝对收益37.50%，超额基准指数20.92%，本周超额收益-3.12%。

沪深300增强组合

• 核心逻辑：基于投资者偏好因子构建，包括GARP型（PBROE因子）、成长型（营业收入、毛利润、净利润增速）和价值型（长期稳定高ROE）。
• 回测表现：历史回测超额收益稳定。
• 近期表现：本年相对沪深300指数超额收益-5.22%，本周超额收益-1.17%，本月超额收益-4.71%。

风险提示

• 模型基于历史数据，存在失效风险。
• 市场风格变化风险。