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北交所策略专题报告功率半导体涨价潮叠加AI算力需求：北证关键部件+材料+测试三细分赛道梳理

电子设备 2026-06-21 开源证券梅斌

功率半导体行业景气度提升：受 AI 算力需求、韩国政府战略支持等因素驱动，功率半导体行业进入新一轮景气周期。英飞凌、德州仪器等龙头企业宣布涨价，市场预期北交所相关标的如赛英电子、同惠电子等将受益。
北交所行业表现：本周北交所信息技术行业平均涨跌幅为 +2.31%，市盈率中值升至 51.8X。其他行业涨跌幅及市盈率中值变化如下：高端装备 -1.20% 至 30.9X，化工新材 +0.18% 至 31.5X，消费服务 -1.34% 至 31.1X，医药生物 +0.13% 至 24.3X。
科技新产业估值：本周科技新产业市盈率中值维持 38.5X，但市值中值由 16.94 亿元下降至 16.59 亿元。各细分产业市盈率中值变化如下：智能制造降至 36.4X，电子降至 38.6X，汽车降至 24.3X，信息技术降至 50.7X。
重点公司分析：
- 赛英电子：专注于陶瓷管壳和封装散热基板等功率半导体器件关键部件，产品应用于电力系统全产业链。2025年归母净利润同比增长 19.18%。
- 同惠电子：主营半导体器件测试仪器，紧扣行业核心测试需求，成功推出多款新品，覆盖功率半导体、新能源领域测试场景。
- 惠丰钻石：研发、生产和销售人造金刚石单晶微粉等产品，完成“高导热专用金刚石材料制备技术研究”项目，填补国内高端高导热金刚石材料供应缺口。
公告摘要：广厦环能收购无锡科洛 10% 股权；科润智控中标国网项目；锦华新材调整募集资金用途；创远信科与浙江时空道宇签署战略合作协议；瑞华技术获得美国发明专利证书。
风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。