北交所策略专题报告：DeepSeek V4 Pro正式版上线，关注北证AI产业链23家半导体+26家算力“卖铲人”

2026年08月16日 ——北交所策略专题报告 北交所研究团队 余中天（分析师）yuzhongtian@kysec.cn证书编号：S0790525050003 诸海滨（分析师）zhuhaibin@kysec.cn证书编号：S0790522080007 DeepSeekV4 Pro正式版上线，关注北证AI产业链关键点位“卖铲人” 2026年8月12日深夜，DeepSeek宣布上线DeepSeekV4 Pro正式版，这有望加速AI应用落地与算力需求释放。北交所内具备半导体生产及算力基建"卖铲人"属性的标的值得重点关注。北交所内现阶段AI产业相关企业可划分为两大产业链：半导体生产产业链及算力中心-应用端产业链。半导体生产产业链北交所内相关标的达到23家，包括中科仪、连城数控、奔朗新材、阿为特、坤博精工等，关注坤博精工、中科仪等半导体生产关键设备相关标的。坤博精工（920570.BJ）专业从事高端装备精密成型零部件，已经切入碳化硅生长炉、CVD外延炉体相关产品以及晶片研磨抛光盘、晶圆切片机升降梁等关键部件。中科仪（920186.BJ）产品主要包括用于集成电路晶圆制造及光伏电池等泛半导体产品制造的干式真空泵。算力中心-应用端北交所内相关标的共有26家，包括蘅东光、曙光数创、海达尔、开特股份、荣亿精密、阿为特等。关注阿为特、海达尔等算力中心基建关键零部件相关标的。海达尔（920699.BJ）主要产品为精密滑轨，可以适配高端重型服务器装机需求。公司核心合作伙伴包括中兴、浪潮、新华三等服务器滑轨客户。阿为特（920693.BJ）2025年内液冷服务器领域快接头相关零件实现销售额超过了1,400万元。 相关研究报告 《华大海天（920288.BJ）：高克重数码纸基新材料市占率达34%，归母净利润CAGR10.69%—北交所新股申购报告》-2026.8.15 双轮体系覆盖六大支柱与五大未来产业，2026年新股"小巨人"占比91% 北交所“支柱产业+未来产业”双轮体系覆盖六大支柱产业与五大未来产业：支柱产业包括集成电路（半导体设备、材料、测试、算力服务等环节）、航空航天（碳纤维原丝、射频连接器、航天测控等）、生物医药（原料药、创新药、医疗器械耗材等）、低空经济（飞行汽车传动部件、无人机巡检运营等）、新型储能（锂萃取剂、磷酸铁锂、储能柜等）与智能机器人（伺服电机、六维力传感器、AGV等）；未来产业涵盖量子科技、生物制造、氢能及核能、具身智能与6G。截至2026年7月31日，北交所内国家级专精特新"小巨人"总数达197家，占比59.52%；对应总市值5,030.37亿元，占比进一步提升至66%。分年度看，2026年上市新股中小巨人达41家，占比已提升至91%。行业分布上，机械、硬件设备、化工、汽车与零配件数量居前，机械行业小巨人数量占比24.37%、市值占比24.99%。作为"小巨人"的进阶版标杆，北交所国家级制造业单项冠军共14家（占比4.23%），总市值789.49亿元；省（市）级单项冠军60家（占比18.13%），总市值1,324.96亿元。 《募投项目建成投产蓄力成长，总成件+金属粉末注射件打开新增长空间—北交所信息更新》-2026.8.14 《海内外业务协同发力，聚氨酯行业景气上行，2026H1营收同比+29.56%—北交所信息更新》-2026.8.13 公告：关注2026年半年报中北证支柱产业中业绩高增长优质标的 明阳科技：2026年上半年营业总收入1.84亿元+10.05%；归母净利润4,246.61万元+33.20%。吉和昌：2026H1实现总营业收入3.17亿元+24.63%；实现归母净利 润0.57亿 元+83.67%。 三 友 科 技 ： 公 司 境 外 控 股 子 公 司SILKROADMINERALSLTD.拟在哈萨克斯坦投资新建年产4,000吨阴极铜项目。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。 目录 1、DeepSeek V4 Pro正式版上线，关注北证产业链“卖铲人”...............................................................................................42、支柱向未来：本周支柱产业、未来产业普跌.......................................................................................................................132.1、支柱产业：生物医药产业本周平均涨跌幅-0.61%....................................................................................................132.2、未来产业：本周具身智能产业平均涨跌幅-2.36%....................................................................................................203、国家级专精特新“小巨人”占比59.52%，市值占比升至66%.........................................................................................244、公告：关注半年报高增长优质标的......................................................................................................................................305、风险提示..................................................................................................................................................................................31 图表目录 图1：新模型的智能体性能接近海外前沿模型Claude的Fable 5..............................................................................................4图2：DeepSeek-V4实现了全球领先的长上下文能力，并且相比于传统方法大幅降低了对计算和显存的需求.................5图3：北交所半导体生产产业链分布示意图................................................................................................................................6图4：坤博精工业绩情况...............................................................................................................................................................7图5：中科仪业绩情况...................................................................................................................................................................8图6：北交所算力中心应用端产业链示意图..............................................................................................................................10图7：海达尔业绩情况.................................................................................................................................................................11图8：阿为特业绩情况.................................................................................................................................................................12图9：北交所支柱产业中生物医药产业本周平均涨跌幅-0.61%..............................................................................................13图10：集成电路产业本周市盈率中值降至44.5X.....................................................................................................................14图11：凯德石英等涨跌幅排名前三............................................................................................................................................14图12：北交所集成电路产业标的涵盖范围................................................................................................................................14图13：航空航天产业本周市盈率中值降至51.4X.....................................................................................................................15图14：成电光信等涨跌幅排名前三...........................................................................................................................................15图15：北交所航空航天产业链标的...........................................................................................................................................15图16：生物医药产业本周市盈率中值降至19.3X.........................................................................................