北交所策略专题报告：云栖大会发布重磅技术及产品，关注北证AI产业链优质稀缺标的

云栖大会发布多项重磅技术及产品，关注北证AI稀缺标的

• 阿里云发布通义旗舰模型Qwen3-Max，预训练数据量达36T tokens，总参数超过万亿，拥有Coding编程能力和Agent工具调用能力。
• 发布全新一代磐久128超节点AI服务器，单柜支持128个AI计算芯片，密度刷新业界纪录，推理性能提升50%。
• 北交所AI相关产业链共有标的25家，总市值970.89亿元，涵盖芯片、算力中心基建、算力服务等方面。
• 关注并行科技（839493.BJ）、海达尔（836699.BJ）等优质稀缺性标的。
  • 并行科技是国内领先的超算云服务和算力运营服务提供商，智算云平台已部署智谱大模型、DeepSeek-R1等主流模型。2025H1实现营收4.58亿元，同比+69.27%；归母净利润507.86万元，同比+20.05%。
  • 海达尔从事精密滑轨的研发、生产与销售，在服务器领域成为国内具有影响力的滑轨供应商。2025H1实现营收1.82亿元，同比减少0.75%，归母净利润3305.87万元，同比增长3.79%，毛利率28.64%，同比增长2.05pcts。

北证行业：五大行业本周平均涨跌幅均收跌

• 本周高端装备、信息技术、化工新材、消费服务、医药生物五大行业平均涨跌幅分别为-6.35%、-6.17%、-5.68%、-6.70%、-5.92%。
• 各行业市盈率中值均有所下降，例如高端装备降至40.7X，信息技术降至93.5X，化工新材降至44.4X，消费服务降至55.8X，医药生物降至38.3X。

科技新产业：本周四大科技新产业PE TTM中值均下降

• 北交所科技新产业156家企业中11家上涨，区间涨跌幅中值为-7.24%。
• 156家企业的市盈率中值由51.7X降至48.9X。
• 156家企业的市值整体下降，总市值由5241.31下降至4949.38亿元，市值中值由25.23下降至23.75亿元。
• 智能制造、电子、汽车、信息技术四大产业市盈率TTM中值均下降。
  • 智能制造产业市盈率TTM中值降至53.6X，五新隧装、连城数控、阿为特市值涨跌幅居前。
  • 电子产业市盈率TTM中值降至55.5X，创远信科、锦好医疗、硅烷科技市值涨跌幅居前。
  • 汽车产业市盈率TTM中值降至35.9X，捷众科技、奥迪威、巴兰仕市值涨跌幅居前。
  • 信息技术产业市盈率TTM中值降至61.6X，恒拓开源、华信永道、*ST广道市值涨跌幅居前。

公告：万源通增资泰国子，并行科技持续采购算力设备

• 并行科技拟向绵存、浙江天极集成电路技术有限公司采购AI算力服务器及配套服务器主机设备，采购合同总金额预计不超过人民币11,338.98万元。
• 并行科技拟向北京乐讯科技有限公司出售部分早期型号的算力服务器专用设备，预计合同总金额不超过人民币12,392.72万元。
• 克莱特收到由国家知识产权局颁发的1项《发明专利证书》：一种液冷管路系统及其设计方法。
• 万源通与全资子公司以自有资金对泰国子公司进行同比例增资，增资完成后，泰国子公司的注册资本由500万泰铢增加至3.88亿泰铢。
• 创远信科收到由国家知识产权局下发的5项《专利证书》。
• 铜冠矿建子公司铜冠矿建（赞比亚）中标中矿卡通巴矿业有限公司卡通巴铜矿项目尾矿库工程，中标金额：20,729,115.70美元。
• 球冠电缆收到政府补助金额7,600,000元。
• 许昌智能子公司许昌继电器研究所有限公司中标国家电网有限公司项目的线路在线监测装置，合计中标金额333.76万元。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。