北交所策略专题报告：上海发布具身智能产业发展实施方案，关注北证机器人产业优质标的

北交所策略专题报告 2025年08月09日 北交所研究团队 上海发布具身智能产业发展实施方案，关注北证机器人产业优质标的 ——北交所策略专题报告 相关研究报告 《宏远股份(920018.BJ)：特高压电领域“单项冠军”技术国际领先，特高压+新能源车双轮驱动—北交所新股申购报告》-2025.8.9 《北证专精特新指数：小巨人引领“小市值、高研发、高成长”的超额收益新引擎—北交所指数策略专题报告》-2025.8.8 《北交所新质生产力后备军筛选系列二十四，关注乔路铭、欧伦电气等—北交所策略专题报告》-2025.8.7 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 上海发布具身智能产业发展实施方案，关注北证机器人产业优质稀缺标的 2025年8月6日《上海市具身智能产业发展实施方案》正式发布。方案整体分 为5大方向，包括模型创新驱动、打造公共平台、应用示范标杆、群链协同发展、 塑造一流生态，共计24条详细工作方向。北交所内目前在具身智能方向共有11 家标的，截至2025年8月8日总市值达到456.90亿元。开特股份（832978.BJ）披露拟设立武汉市开特具身智能装备有限公司，着力开发应用于机器人和汽车领域的六维力传感器、编码器、EMB等产品。铁大科技（872541.BJ）公告称拟通 过沪通智行向狗熊机器人有限公司投资，本次交易完成后，沪通智行持有狗熊机器人37.69%股权。狗熊机器人是国内领先的低速自动驾驶解决方案提供商。2024年8月公告沪通智行拟对推行科技进行股权投资。推行科技主要产品涵盖了人行道递送机器人、载人代步机器人以及搭载专用功能模块的特种移动机器人。 北证行业：高端装备、化工新材行业本周平均涨跌幅收涨 本周高端装备、信息技术、化工新材、消费服务、医药生物五大行业平均涨跌幅分别为+2.18%、-0.55%、+2.82%、-0.72%、-1.51%。高端装备行业本周市盈率中值升至51.7X，信息技术行业本周市盈率中值升至93.8X，化工新材行业本周市盈率中值降至45.0X，消费服务行业本周市盈率中值降至61.6X，医药生物行业本周市盈率中值降至45.1X。 科技新产业：本周三大科技新产业PETTM中值提升 科技新产业151家企业中89家上涨，区间涨跌幅中值为+0.69%，交大铁发 +25.58%，倍益康+21.90%，远航精密+19.21%，方盛股份+18.61%，铁大科技 +12.65%位列涨幅前五。151家企业的市盈率中值由58.8X升至59.2X。市值整体上升，总市值由4760.29上升至4844.99亿元，市值中值由23.83上升至24.79亿元。智能制造产业市盈率TTM中值升至57.6X。电子产业市盈率TTM中值降至65.1X。汽车产业市盈率TTM中值升至38.6X。信息技术产业市盈率TTM中值升至79.6X。 公告：捷众科技取得《武器装备质量管理体系认证证书》 中航泰达：收到参股公司分红款项人民币1,696.76万元。同惠电子：2025H1实现总营业收入1.01亿元+16.81%；归母净利润0.29亿元+55.40%。天润科技：收 到《发明专利证书》：基于神经网络模型的实时地名地址多语言翻译系统及方法、基于人工智能与专通名库的地名地址翻译系统及匹配方法。浩淼科技：《发明专利证书》：一种卷管器同步卷放控制方法、一种智能调压气体消防车。惠同新材：2025H1营业收入1.12亿元+8.37%；归母净利润2380.89万元+27.58%。捷众科技：公司于近日取得《武器装备质量管理体系认证证书》。已具备武器装备中注塑件、冲压件及洗涤壶总成生产的质量保障能力。三友科技：成功中标凉山铜业 不锈钢阴极板采购项目，中标总价：4,026.86万元。 风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、数据统计误差风险。 北交所研究 北交所策略专题报告 开源证券 证券研究报 告 目录 1、上海发布具身智能产业发展实施方案，关注北证产业标的3 2、北证行业：高端装备、化工新材行业本周平均涨跌幅收涨7 3、科技新产业：本周三大科技新产业PETTM中值提升10 4、公告：捷众科技取得《武器装备质量管理体系认证证书》14 5、风险提示15 图表目录 图1：开特股份2025Q1营收+48.05%，归母净利润+41.60%5 图2：铁大科技2025Q1营收0.62亿元+16.20%，归母净利润1,569.51万元+33.43%6 图3：北交所高端装备本周平均涨跌幅+2.18%7 图4：国防军工二级行业标的本周涨跌幅+4.58%7 图5：交大铁发等涨跌幅排名前三7 图6：通信二级行业标的本周涨跌幅+3.32%8 图7：天马新材等涨跌幅排名前三8 图8：橡胶和塑料制品业行业标的本周涨跌幅+8.05%8 图9：华密新材等涨跌幅排名前三8 图10：环境治理二级行业标的本周涨跌幅+2.2%9 图11：中航泰达等涨跌幅排名前三9 图12：医疗器械二级行业标的本周涨跌幅+5.67%9 图13：倍益康等涨跌幅排名前三9 图14：北交所科技新产业89家上涨，区间涨跌幅中值为+0.69%10 图15：151家企业的市盈率中值由58.8X升至59.2X（家）10 图16：市值整体上升，总市值由4760.29上升至4844.99亿元（单位：家）11 图17：北交所智能制造产业PETTM中值升至57.6X12 图18：方盛股份等市值涨跌幅居前12 图19：北交所电子产业企业市盈率TTM中值降至65.1X12 图20：倍益康等市值涨跌幅居前12 图21：北交所汽车产业企业市盈率TTM中值升至38.6X13 图22：明阳科技等市值涨跌幅居前13 图23：北交所信息技术产业市盈率TTM中值升至79.6X13 图24：交大铁发等市值涨跌幅居前13 表1：《上海市具身智能产业发展实施方案》分为5大方向、24条具体条目3 表2：北交所内目前在具身智能方向共有11家标的4 表3：交大铁发、倍益康、远航精密等本周涨跌幅居前11 1、上海发布具身智能产业发展实施方案，关注北证产业标的 2025年8月6日，为全力打造全球具身智能产业创新高地，实现具身智能“模力聚申”，《上海市具身智能产业发展实施方案》正式发布。 方案明确目标：到2027年，在具身模型、具身语料等核心算法与技术领域实现 不少于20项突破；建设不少于4个具身智能高质量孵化器；集聚百家行业骨干企业、落地百大创新应用场景、推广百件国际领先产品；推动全市具身智能核心产业规模突破500亿元。 方案整体分为5大方向，包括模型创新驱动、打造公共平台、应用示范标杆、 群链协同发展、塑造一流生态，共计24条详细工作方向。 主要方向具体条目 表1：《上海市具身智能产业发展实施方案》分为5大方向、24条具体条目 模型创新驱动 打造公共平台 应用示范标杆 群链协同发展 塑造一流生态 攻关感知决策模型攻关运动控制模型攻关具身协同技术具身语料技术 自主操作系统算力平台 数字孪生实训场中试平台投资平台租赁平台 具身智能+物流装配具身智能+工业制造具身智能+商业零售具身智能+医疗康养具身智能+家政服务研制核心零部件 开发具身智能终端产品做优做强优质企业构建特色产业集群 强化开源创新完善标准体系安全伦理保障加快人才引育深化开放合作 资料来源：《上海市具身智能产业发展实施方案》、开源证券研究所 具体支持力度方向来看，模型驱动创新方向明确，“重点支持感知决策、运动控制、具身语料、操作系统等关键技术攻关，按照核定项目总投资，给予最高30%且 不超过5000万元支持”；打造公共平台方向明确，“对产业创新服务平台建设项目，按照核定项目总投资，给予最高50%且不超过2000万元支持”；应用示范标杆方向明确“以物流装配、工业制造、商业零售、医疗康养、家政服务等领域为牵引，开展场景征集与任务揭榜，探索具身智能应用新业态，对产业创新融合示范应用项目，按照核定项目总投资，给予最高20%且不超过1000万元支持”；塑造一流生态方面明确“对开源社区、开源产品，按规定给予最高500万元的奖励”。 北交所内目前在具身智能方向共有11家标的，截至2025年8月8日总市值达 到456.90亿元。 总市值/亿元 2024归母净利润同比增长 证券代码名称 产品 PETTM /万元 /% 表2：北交所内目前在具身智能方向共有11家标的 873593.BJ鼎智科技伺服电机、空心杯电机72.72158.143,870.03-52.17 836239.BJ长虹能源小型聚合物锂电池61.4728.8219,718.49172.79 430418.BJ苏轴股份RV减速机滚针轴承48.0231.4215,064.9221.32 836247.BJ华密新材PEEK材料42.99123.303,869.33-25.42 832885.BJ星辰科技伺服电机42.19247.071,607.4326.24 832491.BJ奥迪威传感器40.8245.218,765.5313.87 430510.BJ丰光精密谐波减速器全系列齿形设计39.88307.742,105.68-40.81 830839.BJ万通液压行星滚柱丝杠37.6230.9710,872.0537.02 872541.BJ铁大科技低速自动驾驶、特种移动机器人25.5641.965,699.1346.50 836221.BJ易实精密谐波减速器柔轮、行星齿轮精冲工艺23.9343.855,410.005.03 832469.BJ富恒新材PEEK研发21.6995.283,599.67-33.64 数据来源：Wind、开源证券研究所（注：数据截至2025年8月8日） 开特股份（832978.BJ）是一家专业从事汽车的传感器、功率模块/电阻、执行器、控制器等汽车零部件产品的研发、生产、销售的高科技企业。公司配备有先进的开发、生产、检测、试验设备，拥有SMT全自动生产线，模具制造和注塑，产品组装等生产过程的能力。2004年通过德国TUV公司ISO/TS16949质量管理体系认证。产品已应用于宝马、奔驰、通用、福特、尼桑、大众、标致-雪铁龙、东风、上汽、一汽，长安、北汽、奇瑞、比亚迪、江淮、吉利等汽车，并出口法国、美国、日本、墨西哥、伊朗、印度等国家和地区。 2025年6月23日开特股份披露，拟与西安旭彤电子科技股份有限公司、武汉开特旭彤投资合伙企业（有限合伙）、武汉开特旭彤智能科技合伙企业（有限合伙）以及自然人阳然共同投资设立武汉市开特具身智能装备有限公司。 合资公司以旭彤电子在力传感器领域的技术积累、开特股份在生产制造和市场开拓方面的经验为基础，着力开发应用于机器人和汽车领域的六维力传感器、编码器、EMB（电子机械制动系统）等产品。合资公司的股东中开旭投资和开旭智能系为未来引进机器人和汽车零部件领域的优秀人才而设立的持股平台。 合资公司的注册资本为人民币500万元，其中开特股份拟出资125万元，持有 25%股权；旭彤电子拟出资100万元，持有20%股权；开旭投资拟出资115万元，持有23%股权；开旭智能拟出资110万元，持有22%股权；阳然拟出资50万元，持 有10%股权。 2024全年开特股份实现营业收入82,636.29万元+26.50%。归母净利润为 13,784.57万元+21.24%。2025Q1实现营收2.40亿元同比增长48.05%，归母净利润 4,013.01万元同比增长41.60%。 图1：开特股份2025Q1营收+48.05%，归母净利润+41.60% 数据来源：Wind、开源证券研究所 铁大科技（872541.BJ）2025年6月20日发布公告称，拟通过全资子公司上海 沪通智行科技有限公司向狗熊机器人有限公司投资6,000万元，其中沪通智行以 3,000万元的价格受让狗熊机器人30%的股权，以3,000万元的价格对狗熊机器人增资1,000万元，本次交易完成后，沪通智行持有狗熊机器人37