北交所策略专题报告：开源证券具身智能首个国家标准发布，北证22家机器人产业链标的全景梳理

核心观点与关键数据

• 首个标准顶层设计发布：我国首个覆盖人形机器人与具身智能全产业链、全生命周期的标准《人形机器人与具身智能标准体系（2026版）》发布，标志着相关产业进入规范化发展新阶段。标准体系分为基础共性、类脑与智算、肢体与部组件、整机与系统、应用、安全伦理六个部分，为产业发展提供合规保障和规范指导。
• 北交所机器人产业链受益：北交所内机器人相关标的共22家，关注开特股份、三协电机、苏轴股份等。开特股份子公司已完成力传感器样品开发，与图灵机器人合作；三协电机产品在协作机器人领域实现量产；苏轴股份滚针轴承产品在工业机器人领域已进入批量供货阶段。
• 北证行业表现：本周医药生物平均涨跌幅-2.83%，市盈率中值降至26.4X。其他行业涨跌幅及市盈率中值分别为：高端装备-3.92%（39.1X）、信息技术-3.78%（70.5X）、化工新材-3.36%（35.8X）、消费服务-4.02%（42.4X）。
• 科技新产业表现：本周北交所科技新产业159家企业中15家上涨，区间涨跌幅中值为-3.99%。汽车产业市盈率TTM中值维持26.4X，智能制造、电子、信息技术产业市盈率中值分别为44.9X、48.7X、67.7X。总市值由4656.40亿元下降至4455.36亿元，市值中值由20.70亿元下降至19.60亿元。
• 重要公告：五新隧装中标南通港项目，合同金额9616万元；纳科诺尔签订3.41亿元采购合同；汉鑫科技获得发明专利证书；创远信科、浩淼科技获得发明专利证书；世昌股份2025年报显示营收增长29.57%，净利润下降0.53%；阿为特通过专精特新“小巨人”企业复核；富士达2025年报显示营收增长15.51%，净利润增长52.03%。

研究结论

• 人形机器人与具身智能产业进入规模化发展窗口期，标准化体系的建立将推动产业高质量发展。
• 北交所机器人产业链相关标的表现活跃，关注开特股份、三协电机、苏轴股份等优质企业。
• 北交所科技新产业整体估值下降，汽车产业市盈率维持稳定，各细分产业表现各异。
• 多家公司签订重要合同、获得发明专利证书，并披露2025年年报，展现不同的发展态势。