Macy's, Inc. 401(k) Retirement Investment Plan 研报正文总结
1. 计划概述
Macy's, Inc. 401(k) Retirement Investment Plan (计划) 是由 Macy's, Inc. (公司) 赞助和管理的一种定义缴款退休计划，受《员工退休收入安全法》(ERISA) 和美国税法约束。计划允许符合条件的员工自愿参与，并根据其收入选择 1% 至 50% 的比例进行缴款。公司根据员工的缴款提供匹配缴款，最高可达员工收入的 6%。计划提供多种投资选项，包括稳定价值基金、股票指数基金、目标退休日期基金等。员工可以随时借款、提取部分资金，并在离职时选择一次性支付或年金形式领取。
2. 会计政策
计划采用美国通用会计准则 (U.S. GAAP) 进行会计处理，投资以公允价值报告。计划通过 Macy's, Inc. Defined Contribution Plans Master Trust (主信托) 持有资产，由 JP Morgan Chase Bank (信托人) 负责保管。投资包括多种基金，如稳定价值基金、股票指数基金等，均以公允价值计量。计划还持有合成保证投资合同 (synthetic GICs)，这些合同以合同价值报告，并提供保证回报。
3. 投资情况
计划的投资均通过主信托持有，并分配到多个基金中。截至 2025 年 12 月 31 日，计划的投资组合包括：
- 稳定价值基金
- S&P 500 股票指数基金
- 小型/中型资本股票基金
- 国际股票基金
- Macy's 股票基金
- 目标退休日期基金
- 自主经纪账户
所有投资均以公允价值报告，其中 Macy's, Inc. 普通股按 Level 1 公允价值计量。计划在 2025 年和 2024 年均无 Level 1、Level 2 或 Level 3 投资的转入或转出。
4. 利益相关方
计划与 JP Morgan Chase Bank 存在关联方交易，因其为信托人。计划持有 JP Morgan Prime Money Market Fund 的股份，并支付信托人约 290,000 美元的行政费用。此外，公司还为计划分配了约 484,000 美元和 466,000 美元的行政费用。计划持有 Macy's, Inc. 3% 的普通股。
5. 计划条款变更
公司于 2025 年 12 月 16 日和 2024 年 6 月 1 日分别对计划进行了修订，涉及最低强制分配、追加缴款、转入、提取选项、死亡福利支付和行政条款等。
6. 联邦所得税
计划已获得 IRS 的有利决定函，确认其符合《内部收入法》的要求。计划管理员和税务顾问认为，计划目前的设计和运营符合相关税法要求，因此财务报表中未包含所得税准备。
7. 行政费用
计划支付合理的必要费用，用于计划的持续管理，包括第三方服务提供商的费用以及 Macy's 员工的工资和福利。
8. 法律诉讼
计划可能涉及一些与运营相关的法律诉讼，但管理员预计这些诉讼不会对计划的财务报表产生重大不利影响。
9. 资产负债表
截至 2025 年 12 月 31 日，计划的总资产和净资产均有所增长，主要得益于投资收益和员工缴款。
