传媒行业动态研究报告：字节Seedance2.5有望推动AIGC“质变点”

字节Seedance2.5有望推动AIGC“质变点” —传媒行业动态研究报告 推荐(维持) 投资要点 ▌字节拟推Seedance2.5系列模型AI视频30秒叙事能力有望助力AI工业级内容“质变点” 分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn 2026年6月字节跳动旗下火山引擎在Force原动力大会上推出豆包视频生成模型Seedance2.5，系列模型拟7月初正式发布，该模型推出30秒单段原生直出内容，增加叙事连贯性，有助于满足广告、剧集、电影等专业内容需求；系列内容的产出依托的是稳定的资产系统，在IP系统上火山AI版权商业化平台预览发布，为版权IP所有方和创作者搭建合作桥梁，让经典IP以AI方式焕发新生，推动AI创作生态的正版化及商业化；Seedance2.5支持50个全模态素材联合输入，支持视频二次编辑也可局部调整，让生成的内容可修改、可迭代、可交付，生成内容的可控性也有助于解决工业级内容生产的难题（拟推出3D白模预演功能），豆包音频生成模型1.0同步发布，重新定义AI音频创作，从视频到音频，内容行业借助AI工具有望释放创意潜力，加速AIGC进入工业级应用的“质变点”。政策端，2026年6月电视总局发布《微短剧发展管理办法（征求意见稿）》，其中指出“鼓励微短剧艺术表达、传播方式、新技术应用、商业模式等创新”,借助AI工具持续迭代，有助于内容创新新范式，如儒意电影推出AI微剧《合租501》。 相关研究 1、《传媒行业动态研究报告：人工智能+消费政策护航传媒应用与场景有望承接》2026-06-202、《传媒行业动态研究报告：看AI托举传媒应用》2026-06-123、《传媒行业策略报告：中国AI新叙事与内需新供给》2026-06-03 ▌从Seed2.1深入AI生产力到豆包专业版上线 字节跳动Seed模型系列致力于挖掘用户真实需求，面向真实生产力场景推出Seed2.1系列，其具备三大维度能力为通用Agent能力、稳定代码工程交付能力、多模态等基础能力，针对真实场景需求字节豆包正式推出专业版，截止2026年6月豆包大模型日均Token调用量超180万亿，面对不同需求与要求，2026年6月基于豆包2.1系列大模型推出豆包专业版，助力专业用户更好处理复杂工作、生产力场景，豆包专业版订阅方案推出三大套餐分别为标准、加强、高级，连续包月价格为68元、200元、500元，豆包专业版的推出背景 是 用 户 使 用 场 景 从 周末 与 节 假 日 转 为工 作 日 ， 反 映 出Seedance及豆包已逐步进入生产力场景，这一转变也成为模型能力的“质变点”，也是豆包专业版推出商业化的主要支点。 ▌阿里推出Happy Horse1.1腾讯发力微信AI助手 小微及大圆 AIGC板块新模型新工具持续供给，2026年6月阿里推出视频生成模型HappyHorse1.1，相较于1.0版本，1.1版本进一步提升了其在专业内容生产场景中的创作质量、可控性与应用效率，HappyHorse 1.1上线期间提供6折优惠，720p分辨率官方刊例价0.9元/秒，折后每秒0.54元；1080p分辨率官方刊例价1.2元/秒，折后每秒0.72元，虽Happy Horse1.1版本生成的视频均为15秒，但在视频质感上进行了优化，可满足微剧、广告等场景。腾讯，在2C入口竞争中元宝暂落后豆包等APP产品后发力微信，测试微信AIAgent助手“小微”支持通过文字或语音对话操作微信原生功能，企业微信拟将推出名为“大圆”Agent均在借力AI做存量业务的新增量。 ▌投资要点 从字节跳动的Seedance2.5到豆包专业版再到阿里的HappyHorse1.1，有望重构专业内容生产流程以及提升AI专业生产能力，AI视频生成从之前的5~10秒走向30秒，有助于AI内容的起承转合，AIGC新叙事也成为可能；同时AI视频生成同步推出AI版权商业化平台让IP商业价值有望重估。投资维度看，AI生产力板块可关注（MiniMax、阿里、美图、顺网科技等）；AIGC板块可关注AI游戏（恺英网络、完美世界、姚记科技、B站、腾讯等）、AI电影剧集（儒意电影、博纳影业、上海电影、华策影视等）、AI营销（蓝色光标、顺网科技、万咖壹联、浙文互联、B站等，其中万咖壹联旗下核心业务主体玩咖欢聚与字节火山引擎大模型达成深度合作，将拥抱全新升级的Seedance2.5等新一代AI模型技术，进一步拓展AI视频生成在游戏广告、内容营销、用户增长等场景深度应用）、AI+IP国漫（奥飞娱乐、中信出版、荣信文化等）。 ▌风险提示 产业政策变化的风险；AI生产的文化产品不受欢迎的风险；AI应用不及预期的风险；AI产品商业化进展低于预期的进展；电影游戏产品上线不及预期的风险；数据安全的风险；推荐公司业绩不及预期的风险；行业竞争的风险；宏观经济波动的风险。 传媒新消费组介绍 朱珠：会计学士、商科硕士，拥有实业经验，wind第八届金牌分析师，2021年11月加盟华鑫证券研究所，主要覆盖传媒互联网新消费等。 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 证券投资评级说明 以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。 免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券 司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准 确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。