核心观点与关键数据
铸造铝合金
- 市场表现：主力合约震荡走弱，持仓量减少，现货升水，基差走强。
- 基本面：
- 原料端：废铝价格随原铝回落，合规货源紧张，成本支撑偏强。
- 供给端：再生铝厂主动控开工率，供应量收减，建成产能稳定。
- 需求端：消费淡季下传统燃油汽、摩方面走弱，新能源替代部分需求，消费量维持韧性。
- 技术分析：60分钟MACD双线位于0轴下方，绿柱略走扩。
- 观点总结：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
氧化铝
- 市场表现：主力合约震荡走势，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。
- 基本面：
- 原料端：几内亚雨季及出口政策收紧，铝土矿供应预期紧张，港口库存充足，价格暂稳。
- 供给端：国内氧化铝厂因利润及出口窗口关闭，产量及开工率回落，后续供给预期修复。
- 需求端：铝价回调但铝厂利润较好，需求持稳。
- 技术分析：60分钟MACD双线位于0轴下方，红柱走扩。
- 观点总结：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
沪铝
- 市场表现：主力合约震荡走弱，持仓量增加，现货升水，基差走弱。
- 基本面：
- 供给端：氧化铝供应偏多压制成本，电解铝厂原料拿货低，冶炼利润较好，产能及开工率满产。
- 需求端：国际地缘冲突缓和及美联储加息预期走强，铝价回调，下游逢低采买，现货成交转暖，社会库存逐步回落。
- 技术分析：60分钟MACD双线位于0轴下方，绿柱收敛。
- 观点总结：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。
研究结论
- 铸造铝合金：基本面处于供给收敛、需求韧性的局面，呈现一定抗跌属性。
- 氧化铝：基本面处于供给增速放缓、需求暂稳的阶段，价格后续或逐步坚挺。
- 沪铝：基本面处于供给稳定、需求转好的阶段，产业库存去化，价格或震荡走弱。
重点关注
- 美国总统特朗普称伊朗同意长期接受核检查，霍尔木兹海峡保持开放。
- 国务院总理李强会见韩国总理金民锡，推动中韩产业链合作。
- 全链条扩大汽车消费新政出炉，选定40个试点城市开展改革。
- 美国6月制造业PMI升至55.7，创2022年5月以来新高。
- 欧元区6月制造业PMI小幅下降至51.3，服务业PMI反弹至48.9。
