“十五五”进行时：河北如何打好金融强国“组合拳”？

河北省金融发展正在从“十四五”阶段的总量扩张和信贷驱动，进入“十五五”阶段更加重视结构优化、综合服务和风险约束的新阶段。2026年3月发布的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（以下简称“十五五”规划）提出加快建设金融强国，核心不是简单扩大金融业规模，而是通过金融调控、金融市场、金融机构、金融监管、金融产品服务和金融基础设施等体系建设，提升金融服务国家战略和实体经济的能力。 从河北来看，金融业已经形成较大体量。根据《2025年河北省国民经济和社会发展统计公报》（以下简称《2025年河北统计公报》），2025年河北地区生产总值49305.2亿元，金融业增加值3397.7亿元，占地区生产总值比重约6.9%；年末金融机构本外币各项贷款余额101631.8亿元，同比增长8.7%，人民币各项贷款余额101519.0亿元，同比增长8.8%；本外币各项存款余额132640.5亿元，同比增长8.6%。这意味着，河北金融资源供给已经具备较好基础，下一阶段重点不是单纯扩大贷款规模，而是提高资金投向新质生产力、绿色低碳、民营小微、养老民生和跨区域协同的配置效率。 更重要的是，河北并非等到国家“十五五”细则出台后才开始布局。早在2023年，河北已出台《河北省推进金融业高质量发展行动方案（2023—2027年）》（以下简称《行动方案》），提出金融服务提标升级、资本市场补短强基、金融布局筑点夯基、金融创新破题见效、地方法人机构品牌提升、金融生态完善优化和金融风险防范处置等七项专项行动。2026年发布的《河北省国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》（以下简称河北省“十五五”规划《纲要》）进一步把金融体制改革纳入深化重点领域改革，明确提出大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，完善政府性融资担保体系，积极发展股权、债券等直接融资，加快推动企业上市，提高直接融资比重，并深入推进中小金融机构减量提质。 1.国家政策坐标：“十五五”时期金融主线从规模扩张转向体系能力建设 “十五五”规划在金融章节中明确提出，坚持防风险、强监管、促高质量发展，加快建设中国特色现代金融体系；提升金融服务实体经济质效，大力发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融；深化资本市场投融资综合改革，提高直接融资比重；发展多元股权融资，加快多层次债券市场建设；壮大耐心资本；优化金融机构体系，支持国有大型金融机构提升综合服务水平，严格中小金融机构准入标准和监管要求，培育一流投资银行和投资机构；建设安全高效的金融基础设施，稳步发展数字人民币。 政策有三点含义：第一，金融服务实体经济被进一步结构化，资金不只是“贷出去”，还要更精准地进入科技、绿色、普惠、养老、数字等高质量发展关键领域；第二，金融体系分工更清晰，大型金融机构承担综合服务和重大项目承接，中小金融机构回归区域和小微定位，投行、基金、保险和政府投资基金承担直接融资与长期资金功能；第三，风险防控被制度化，房地产、地方政府债务、中小金融机构、跨境资本流动等重点领域都被纳入长期风险治理框架。 2.河北金融发展现状：总量已上台阶，结构升级是下一阶段主线 2.1信贷底盘：贷款余额突破10万亿元，但更关键的是投向和效率 截至2025年末，河北金融机构本外币贷款余额10.16万亿元，约为当年地区生产总值的2.06倍。这个比例说明，河北并非金融资源稀缺省份，真正需要解决的是信贷投向、期限结构、风险定价和融资工具多元化问题。同期，河北人民币贷款余额同比增长8.8%，高于全国2025年末人民币贷款余额同比增长6.4%的水平，反映出河北信贷扩张强度相对较高。 但信贷增长只是第一层。河北产业结构决定了金融服务难度较高：一方面，钢铁、石化、建材、能源等传统优势产业体量大，绿色低碳转型需要中长期资金；另 一方面，战略性新兴产业和高新技术产业增长较快。2025年，河北规模以上工业战略性新兴产业增加值增长11.0%，高新技术产业增加值增长11.3%，高技术产业投资增长21.4%。这类主体更依赖信用、知识产权、订单、数据和股权价值，而不是传统抵押物。 因此，河北金融下一阶段的核心不应只是继续扩大贷款余额，而是推动贷款从传统抵押逻辑转向产业链、创新链和场景金融逻辑。资金要更精准地进入京津研发、河北转化的科技成果，钢铁绿色转型和设备更新，县域特色产业集群，现代物流和养老服务体系。 2.2本市场：从补数量转向补功能 资本市场是河北金融体系仍需强化的环节，也是“十五五”时期最值得发力的方向。2025年末，河北上市公司共123家，其中境内A股上市公司84家、境外上市公司39家（含A+H股4家）。“十四五”时期河北各类企业通过资本市场直接融资超过5200亿元；科创债、绿色债等创新债券品种持续扩容，公募REITs在高速公路、数据中心等领域实现突破。 这说明河北资本市场不是从零起步，但仍处在功能深化阶段。“十五五”时期，资本市场工作的重心应从单纯追求上市数量，转向三类功能：服务科技型企业、专精特新企业和县域龙头企业的股权融资功能；服务绿色转型和基础设施盘活的债券与REITs功能；服务政府投资基金和产业基金退出的并购、S基金、区域股权市场和转让定价功能。只有退出机制通畅，政府资金和社会资本才可能形成投资、退出、再投资的循环。 2.3普惠金融：河北的现实基本盘在县域、民营和特色产业集群 根据《2025年河北统计公报》，河北民营经济增加值32321.0亿元，占全省生产总值的比重达到65.6%，对全省经济增长贡献率为66.8%，全省118个县（市）实现生产总值27199.6亿元，比上年增长6.1%。，这决定了普惠金融和县域金融不是边缘业务，而是金融服务实体经济的主战场。民营经济是河北经济的绝对主力，县域经济是河北经济的重要增长极。2025年末，河北普惠小微贷款余额14502.4亿 元，比年初增加2585.2亿元。政策上，《行动方案》提出推进全省政府性融资担保体系建设；《国务院办公厅关于做好金融“五篇大文章”的指导意见》（以下简称《指导意见》）也明确提出，优化金融“五篇大文章”领域贷款风险分担机制，发挥政府性融资担保体系增信分险作用，二者方向一致。 未来要防止普惠金融陷入两个误区：一是只看余额增长，忽视贷款可持续性；二是只看小微主体数量，忽视产业链真实现金流。对河北而言，更有效的做法，是围绕县域特色产业集群，把核心企业订单、应收账款、物流仓储、税票流水、政府性融资担保和银行授信模型联通起来，用数据化风控降低小微企业对房产抵押和个人保证的依赖。 2.4绿色与转型金融：钢铁是约束，也是最具辨识度的金融场景 河北绿色金融不能简单复制东部发达地区的绿色项目融资逻辑。河北的核心场景是传统产业低碳转型，尤其是先进钢铁、绿色化工、能源、港口物流和装备制造。《指导意见》强调，绿色金融既要支持绿色产业，也要支持传统产业低碳转型。河北的比较优势在于，可以把转型金融标准嵌入钢铁等重点行业，把减排路径和融资条件对应起来。 河北在全国较早探索转型金融支持钢铁行业政策，并发布《河北省钢铁行业转型金融工作指引（2025年版）》。截至2025年9月末，河北金融机构给予转型融资授信351亿元、已投放260亿元。河北还推动取水权、排污权等环境权益质押融资，并在数字人民币、预付资金监管等场景形成试点突破。 这类金融的本质不是给项目贴绿色标签，而是把企业减排路径、设备更新、能效提升、碳资产、排污权和项目现金流转化为金融机构可识别、可定价、可追踪的信用资产。“十五五”时期，河北绿色金融需要进一步解决三件事：形成钢铁、焦化、水泥、港口物流等行业的转型金融项目目录和评价标准；推动绿色贷款、转型债券、保险、碳资产管理和政府贴息联动；建立贷款资金用途和减排绩效的持续披露机制，避免“漂绿”。 2.5养老金融：人口结构倒逼金融产品和支付体系升级 河北老龄化程度已经不低。2025年末，河北省常住人口7354万人，其中60周岁及以上人口1752万人，占23.82%；65周岁及以上人口1239万人，占16.85%。“十五五”规划提出扩大企业年金覆盖范围、完善个人养老金政策、大力发展商业养老保险，并完善社保基金保值增值和安全监管机制；《指导意见》提出健全应对人口老龄化的养老金融体系。 河北已开始把养老金融从养老保险单一产品扩展到银发经济金融服务。河北已建立由人民银行河北省分行牵头、地方政府搭建应用场景的养老金融协同机制，重点支持“一区一圈三带”养老产业布局。保险业也在养老医疗、长期护理、养老机构责任保险和健康养老产业项目等方面加大布局。2025年上线的“河北医惠保”作为普惠型补充医疗保险，推动基本医保与商业保险同步结算，有助于完善多层次医疗保障体系。 2.6数字金融和金融开放：雄安、自贸区、港口与跨境电商是主要抓手 “十五五”规划把数字人民币、金融基础设施、跨境金融和人民币国际化放在金融强国框架下。河北不是全国金融中心，但河北有雄安新区、中国（河北）自由贸易试验区、沿海港口、综合保税区、跨境电商综合试验区和中欧班列等开放平台。这决定了河北金融开放应服务于产业和贸易，而不是追求泛化的金融中心定位。 《行动方案》明确支持雄安新区建设全国金融改革先行区，开展绿色金融改革创新、本外币一体化账户、金融科技监管、数字人民币、合格境外有限合伙人（QFLP）、跨境金融创新等工作；推动中国（河北）自由贸易试验区外汇管理改革试点，促进跨境人民币业务稳步增长；推进河北金融云监管服务平台迭代升级和金融科技应用场景拓展。 3.河北金融配套措施：从顶层设计到落地执行 总体看，河北围绕金融强国战略，已形成规划引领、方案落实、产品支撑、试点先行、风险约束同步推进的政策体系。下表梳理其主要配套措施： 可以看出，河北省已构建起一套从顶层设计到落地执行的金融配套措施体系：在省级“十五五”规划中承接国家战略，以《行动方案》为核心行动框架；围绕金融“五篇大文章”形成专项政策和跨部门协同机制，通过发布信贷产品指南、聚焦科技与绿色金融、依托雄安新区开展开放创新试点、强化政府性融资担保体系等抓手推动政策落地；同时推进中小金融机构改革和地方金融组织监管，严守风险防控底线。 4.未来方向：“十五五”时期河北金融发展的七条主线 4.1科技金融：从科技贷款走向全生命周期服务 河北省科技金融的最大机会在于京津冀协同创新。北京、天津拥有高校院所和科技源头，河北拥有产业体系、应用场景和成本优势。河北省“十五五”规划《纲要》提出拓宽京津研发、河北转化渠道，打造京津冀概念验证首发地、中试熟化首产地、成果转化首选地和示范应用首推地；同时鼓励金融机构围绕高校人才创新需求设立“人才贷”“人才投”等产品，支持专利权等知识产权质押融资。 未来科技金融不应只依赖银行科技贷款。对早期科技企业，需要政府引导基金、创业投资、天使投资和科技保险分担风险；对成长期企业，需要知识产权质押、信用贷款、融资担保和科创债支持放量；对成熟期企业，则要把上市、再融资、并购重组和债券融资接起来，形成覆盖企业全生命周期的金融服务链条。 4.2绿色与转型金融：围绕钢铁、能源、港口物流形成标准化产品 河北的绿色金融不能停留在普通绿色贷款余额增长上，应把转型金融做成地方特色。先进钢铁、绿色化工、绿色能源、港口物流、建筑节能、数据中心绿色算力，都是河北具备比较优势或转型压力的领域。建议河北在“十五五”期间推动形成行业级转型金融目录，明确项目准入、减排绩效、资金用途、信息披露和退出机制。 在金融工具上，应根据企业所处阶段匹配转型贷款、绿色债券、设备更新贷款、碳减排支持工具、环境权益质押融资、保险保障和REITs等工具，而不是简单地把不同产品叠加在一个项目上。对钢铁企业而言，关键是把环保绩效、能效水平、碳排放数据、设备更新计划和订单现金流纳入统一风控。 4.3直接融资：把资本市场建设从上市工作升级为资本循环工程 河北直接融资的短板不是简单地缺上市公司，而是产业资本循环仍不够顺畅。“十五五”时期，河北应继续扩大上市公司后备库，但更要