市场策略
- 市场表现：万得全A指数涨0.35%，科创50指数涨3.84%，创业板指数涨2.05%，但北证50指数跌1.18%。小盘股表现优于超大盘股，通信、电子、机械设备行业领涨，银行、公用事业、非银金融行业领跌。
- 资金流向：全市场成交额33317.19亿元，上涨2176.8亿元，涨停公司103家，跌停公司42家。
- 核心观点：科技方向领涨，但AI硬件估值阶段性承压。全球流动性边际趋紧和AI硬件交易拥挤是调整核心原因。美伊谈判和美联储会议后，AI科技方向成为反弹主力，但短期估值修复或已到位，市场进入震荡整理。
- 未来展望：美联储加息预期将对科技股估值形成制约，科技股大幅拔估值概率低，指数上涨仍需业绩驱动。海外科技巨头中报披露（7月中旬至8月底）将重回基本面驱动逻辑。预计8月下旬至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期。
- 风格再平衡：市场分化加剧，资金抱团科技成长大票，科创、创业指数领涨，但红利及小微盘股下跌。后续市场有风格再平衡的需求。
- 操作建议：观察AI应用、机器人、国防军工、生物医药等泛科技方向是否补涨。泛科技方向补涨，则AI硬件方向可继续看高一线；泛科技滞涨，则逐步低吸高股息防守板块。
- 结构性机会：AI硬件龙头标的（光模块、PCB、存储）、泛科技方向（AI应用、国防军工、人形机器人）、消费医药方向（服务消费、部分农产品、创新药）、防守的高股息方向（银行、煤炭、交通运输、公用事业）。
基金数据日跟踪
- 指数表现：万得LOF基金价格指数涨0.31%，万得ETF基金价格指数涨0.30%，中证REITs全收益指数跌1.30%。
- 重点ETF：华夏上证科创板综合ETF涨3.26%，华安创业板50ETF涨2.29%，南方中证500ETF涨0.74%。
- 成交额：两市ETF总成交额约4910.67亿元，科创创业人工智能等ETF品种表现相对突出。
债券市场综述
- 国债收益率：1年期国债收益率下行1.75bp至1.17%，10年期国债收益率上行0.29bp至1.73%，期限利差为55.82BP。
- 国开债收益率：1年期国开债收益率下行0.24bp至1.38%，10年期国开债收益率上行0.10bp至1.78%。
- 货币市场利率：DR001上行0.71bp至1.43%，DR007下行0.39bp至1.46%。
- 信用利差：3年期AAA级信用利差下行0.37bp至20.58bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在13.00bp。
重要财经资讯
- 宏观经济：5月份全社会用电量同比增长6.9%，1-5月同比增长5.7%。
- 外汇市场：工行、农行、中行、建行、交行集体宣布落地离岸人民币外汇试点交易。
- 经济要闻：广东印发《广东省推进服务业扩能提质实施方案》，大力发展算力网络、6G技术和卫星互联网。
- 科技创新：我国在商用光纤端部构建三维光纤微镊，输出力是传统光镊的十万倍以上。
- 平台经济：工信部等七部门印发《促进平台经济大中小企业协同发展行动方案》，规范“内卷式”竞争，净化直播电商等行业生态。
行业及公司动态
- 行业动态：5月份港口物流、土建基建、大型工程三大领域建设生产需求旺盛，工程机械开工率不降反升。
- 行业动态：中核工程联合体与ITER组织签署真空室外部设备安装协议，推动双方战略合作再上新阶。
- 行业动态：上海首个甲醇综合加注站正式落地，为长三角地区绿色交通转型构建重要补能支撑节点。
- 重点公司跟踪：
- 大金重工：签约阿布扎比港口集团，探索海上风电供应链开发等领域合作。
- 可靠股份：发布2025年年度权益分派实施公告，每10股派发现金红利1.20元。
- 安琪酵母：稳步推进业务布局和海外市场，食品原料和酵母蛋白定位未来重要收入方向。
- 乖宝宠物：拟不超过2.25亿元购买K9NaturalNPFG品牌无形资产，实现新西兰产能与并购品牌的深度协同。
湖南经济动态
- 湘股动态：华银电力拟向特定对象发行股票，募集资金总额不超过150,000万元，用于风电场项目建设和补充流动资金。
- 湖南省地方动态及政策：沈晓明主持召开产业发展和重大项目建设谋划务虚会，强调推进产业发展和重大项目建设，统筹谋划未来产业、做实优势产业、提升传统产业。
