稀土的六氟化钨时刻氧化钇氧化锆和氧化镝20260622

摘要

核心观点
本次会议重点分析了稀土关键化工材料的供需状况，特别是氧化钇、氧化锆、氧化镝等材料。氧化乙供应紧张推动高端纳米氧化锆产业发展，日本高端氧化锆供应商停产导致国内企业面临断供风险，促使国产替代加速。氧化铝、氧化镝等材料在半导体和光纤领域应用价值高，国内外价差大，存在对外修复可能。氧化镝在MLCU中的高使用率预计需求将翻倍增长，供应预期下降，利好国内企业。盛和资源因在氧化锆、氧化乙、氧化镝等领域的最大产能布局，成为A股稀缺高布局企业，预计收益明显。

关键数据

• 国内氧化乙价格约六七万人民币/吨，国外报价800-1000美元/吨（溢价100倍）。
• 盛和资源今年业绩预计15亿，明年翻倍至20亿，后年新增产能投产后可能达40-50亿利润。
• 氧化频率利润占比高的品种价格三季度将迎来上涨。

研究结论
分析师建议关注氧化钇、氧化锆、氧化镝等材料的供应紧张与国产替代机遇，重点关注盛和资源、中国稀土、江湖装备等标的，看好其长期投资价值。AI技术推动稀土材料需求增长，钨矿价格淡季后上涨潜力大，推荐厦门物业作为钨产业链完整标的。