一、锂电板块
- 亿纬锂能发布上半年业绩预告，净利润同比预增95%至110%，主要原因是公司坚持产品迭代、服务升级与流程优化，把握市场增长机遇，营业收入同比增长约60%。
- 亿纬锂能招标钠电池正极材料、负极材料及电解液合计550吨，其中正极材料预估需求量为265吨，硬碳材料125吨，电解液160吨。
- 本周申万电池指数上涨3.67%，跑赢沪深300指数。核心标的中铜冠铜箔、诺德股份、宏工科技涨幅较大。
- 国内外电动车销量持续增长，5月欧洲9国新能源汽车销量同环比增长33%/6%，新能源汽车渗透率为34.6%，同比+7.8pcts；国内新能源汽车销量持续攀升。
二、储能板块
- 2026年5月份全社会用电量同比增长6.9%，其中第二产业用电量同比增长6.0%，第三产业用电量同比增长9.7%。
三、电网设备板块
- 五部门发文，2026年起重点行业将实行统一差别化电价加价上限0.1元/度，推动企业能效碳效水平提升。
四、光伏板块
- 本周硅料、硅片、电池片价格有所走弱，组件价格暂时持稳，光伏玻璃价格不变，EVA粒子价格不变。
- 甘肃能源落地大型风光基地，国内新能源装机扩容持续提速。
- 钙钛矿太空光伏产业化加速，行业多企业联动推进在轨验证落地。
- 江西机制电价竞价，2027年1月1日后投产工商业光伏等无机制电价。
五、风电板块
- 国内各区域海风项目审批、招投标、施工进展顺利，全球其他区域海风项目也在积极推进。
- 2026年1-4月国内风电累计新增装机21.3GW，同比+6.5%。
- 陆上风电机组2026年初至今招标29.6GW，海上风电机组1.5GW。
- 2026年4月陆风风电机组含塔筒的加权中标均价为2372元/kW，不含塔筒的加权中标均价为2117元/kW；2026年1月海风机组含塔筒中标均价3120元/kW，不含塔筒中标均价2555元/kW。
- 本周金风科技中标中广核广东阳江三山岛五500MW海风项目风电机组设备采购。
六、投资建议
- 锂电：建议关注亿纬锂能、宁德时代等电池公司，华盛锂电、天赐材料等材料公司，以及维科技术、万顺新材等钠电相关公司，厦钨新能、宏工科技等固态电池相关公司。
- 储能：建议关注阳光电源、海博思创、德业股份等大储和户储板块公司。
- 电力设备：建议关注许继电气、平高电气等特高压标的，以及海兴电力、思源电气等电力设备出口标的。
- 光伏：建议关注钧达股份、迈为股份等太空光伏公司，隆基绿能、爱旭股份等技术领先企业，以及阿特斯、晶澳科技等第二成长曲线公司。
- 风电：建议关注大金重工、天顺风能等超跌海风标的以及核心零部件标的，以及东方电缆、金风科技等其他标的。
- 风险提示：装机不及预期、原材料大幅上涨、竞争加剧等风险。
