振华新材系列之八:上半年业绩超预期,钠电正极布局领先

振华新材发布2022年上半年业绩预告，预计实现归母净利润6.5-7.0亿元，同比增长330-363%；扣非归母净利润6.4-6.9亿元，同比增长336-370%。公司正极材料业务量价齐升，业绩预告超预期。后续公司正极产能扩张优化客户结构，钠电正极材料布局领先行业有望加速导入，将共同打开公司成长空间。维持增持评级。上调2022-2024年EPS为2.69（+0.33）、3.40（+0.29）、4.29（+0.39）元，参考行业可比公司平均估值给予22年42X PE，上调公司目标价为112.98元（原目标价80.24元）。