驭龙量化评估报告

东亚期货 复核人:胡俊 执业编号 Z00237852026年06月22日 16:30(公开版)，本报告全部量化数值、标准化中性描述文本由自研 Python 程序生成；本人完成全部品种数据、文本合规复核，全文无涨跌预判、无任何交易引导类表述，数据核对无误，同意公开渠道对外发布。本报告仅作行情量化复盘交流，不提供任何个性化交易咨询、操作策略服务。东亚期货 复 核 确 认 本公开版报告面向全市场普通投资者，不构成任何投资咨询服务，各类期货品种波动风险较高，投资者自主承担全部盈亏。 公 开 提 示 【免责声明】以下报告内容来自交易咨询部胡俊(执业编号Z0023785),以公开市场信息为主要依据,具有时效性、针对性和局限性,仅供参考或交流,内容不构成对任一方的操作建议,期货市场存在不可预知的潜在变化和风险,若操作则盈亏自负。以下期货行情信息分析观点当日有效,不对该观点进行后续跟踪。具体交易咨询(策略)服务详见APP交易咨询服务社区。东亚期货 技术指标作为辅助研判工具,有其客观固有缺陷,即概率性、导向性、局限性,不会降低投资市场和操作的固有风险,仅供参考使用。另提示,技术指标上的【箭头或字母】仅为标记作用,请谨慎参考。期货有风险,交易需谨慎!东亚期货 【驭龙指标说明】驭龙指标以历史行情数据为基础,通过加权算法构建而成;量化模型依托驭龙指标,结合历史乖离数据进行量化处理,形成客观分析依据。驭龙星级、龙轨指标为纯历史数据量化统计工具，存在滞后性，不保证对未来行情具备预测效力，不可单独作为交易依据。东亚期货东亚期货 【产业信息提示】产业信息为当日公开历史资讯，后续供需、地缘可能发生变化，仅供静态复盘参考。 上海东亚期货有限公司 交易咨询业务:沪证监许可【2012】1515号交易咨询部:胡俊(执业编号 Z0023785)审核:唐韵(执业编号 Z0002422)生成时间:2026年06月22日 16:30(公开版)东亚期货 本报告仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。 品种检索 黑色系板块有色金属板块贵金属/新能源/欧线板块化工板块原油产业链板块农产品板块股指期货板块其他板块东亚期货 黑色系板块分析 硅铁🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:5656.0(日收盘) 日:下跌 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方)东亚期货 技术面解读：价格在轨道下方运行，中周期在轨道下方震荡整理，小周期在轨道下方整理。三周期价格均运行于轨下，多周期方向一致。当前偏离程度在合理范围，价格运行延续性保持。偏离若扩大，后续可能出现向轨道收敛的技术波动。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。） 资金情况：多头28,414手(增41.9%) | 空头34,709手(增52.9%) | 净空收0.3万 | 多空比0.82 当日成交平稳,近10日主力总持仓回升至22.6万手附近(2026-06-10单日大幅增仓15.5%)。近10日多头持仓持续增仓(2026-06-08单日大幅增仓)。近10日净空持仓由0.2万手扩大至0.5万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现放量增仓迹象。东亚期货东亚期货 仓单分析：当前注册仓单0张合计0张。近7日减少6,693张(-100.0%)，近30日减少7,649张(-100.0%)，增速明显加快。历史分位2.6%，处于近三年低位，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)需关注库存去化持续性及补库需求。 基本面参考：6月18日硅铁：硅铁市场平稳运行，各钢厂参考河钢定价，主产区72硅铁自然块现金含税出厂5400-5500元/吨，75硅铁价格报5900-6100元/吨。供给端兰炭市场价格持稳运行，兰炭价格涨后持稳，低价资源减少，个别企业少量累库下移。炼硅成本稍有增长，硅铁企业仍有利润，对兰炭企业产量的释放有支撑，预计硅铁产量继续保持高开工率，需求上铁水产量高位，总库存较上周回落，由于市场看跌情绪的存在，下游存在放缓采购节奏的情况，钢厂采购积极性较弱，同时贸易商也以出货为主，但终端市场信心不足，影响原料市场，悲观情绪蔓延。短期市场关注点仍在于消费能否有效恢复以及钢厂招标价格的影响，在成本支撑下，价格下跌空间有限。考虑钢厂招标逐渐释放和下游的低库存状态，短期硅铁仍处弱势，硅铁市场情绪观望多，贸易商谨慎操作。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月18日）东亚期货 螺纹钢 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:3127.0(日收盘) 日:下跌 | 中周期:远离(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方)东亚期货 技术面解读：日线价格运行于龙轨下方，中周期偏离下轨较远，距离拉大，小周期在轨道下方整理。三周期价格均运行于轨下，多周期方向一致。目前与轨道偏离有限，价格运行延续性保持。后续偏离若继续扩大，价格可能向轨道方向收敛。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头262,985手(增3.1%) | 空头187,494手(增0.4%) | 净空扩0.7万 | 多空比1.40 当日成交平稳,近5日主力总持仓回升至174.4万手附近(2026-06-18单日大幅增仓5.1%)。近10日多头持仓有所回升。近10日净多持仓由7.3万手扩大至8.0万手。近10日多空力量维持均衡。近5日资金呈现缩量增仓迹象。 仓单分析：当前注册仓单62,997张合计62,997张。近7日减少9,356张(-12.9%)，近30日减少68,664张(-52.2%)，增速明显加快。历史分位30.8%，处于中等偏低水平，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)东亚期货东亚期货 基本面参考：6月18日上海建筑钢材价格跌10。本期五大材表需环比+3.1%，产增库降。分品种来看，螺纹钢表需环比+6.5%，产增库降。热卷表需环比+2.79%，产增库增。 钢材自身基本面结束去库周期。周二公布的宏观数据表明需求端仍然无明显改善，钢材下游需求在5、6月环比改善后，也将进入调整。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月18日） 铁矿石 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:739.5(日收盘) 日:下跌 | 中周期:远离(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方) 技术面解读：日线在轨道下方运行，中周期偏离下轨较远，距离拉大，小周期在轨道下方整理。三周期价格均运行于轨下，多周期方向一致。偏离幅度不大，价格运行于轨下。偏离若扩大，可能出现向轨道收敛。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头45,103手(增0.4%) | 空头58,666手(减2.5%) | 净空扩0.2万 | 多空比0.77 当日成交平稳,主力总持仓维持在62.3万手附近(2026-06-17单日大幅增仓5.1%)。近5日多头持仓有所回升(2026-06-08单日大幅减仓)。近10日净空持仓由1.2万手收窄至1.1万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现放量增仓迹象。 当前注册仓单3,350张合计3,350张。近7日减少150张(-4.3%)，近30日减少250张(-6.9%)，变动相对平稳。历史分位10.3%，处于近三年低位，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)东亚期货 基本面参考：6月18日山东及唐山进口矿港口铁矿现货市场主流品种报价较上一工作日小幅下跌，现货市场唐山60.8%PB粉718成交。卖盘方面：贸易商报盘积极性一般，报价随行就市；买盘方面：区域内个别钢厂有采购计划，询盘较少。本期全球发运量环比-5.64%；澳洲发运环比-3.42%；巴西发运环比+6.12%；FMG、VALE发运增加，力拓、BHP发运减少。 澳巴外非主流矿发运环比-28.44%。47港到港量环比-2.44%。铁矿石当周到港环比-2.44%，同比+5.45%。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月18日） 锰硅 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:5848.0(日收盘) 日:下跌 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:接近(龙轨下方) 技术面解读：日线在轨道下方运行，中周期在轨道下方震荡整理，小周期贴着下轨，偏离很小。三周期价格均运行于轨下，多周期方向一致。偏离幅度不大，价格运行于轨下。偏离若扩大，可能出现向轨道收敛。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头54,753手(增23.5%) | 空头55,976手(增12.4%) | 净空扩0.4万 | 多空比0.98 当日缩量,近10日主力总持仓回升至46.2万手附近(2026-06-16单日大幅增仓14.7%)。近10日多头持仓持续增仓(2026-06-16单日大幅增仓)。近10日净空持仓由0.7万手收窄至0.3万手。近10日多空力量维持均衡。近10日资金呈现放量增仓迹象。 仓单分析：当前注册仓单80,997张合计80,997张。近7日减少1,768张(-2.1%)，近30日增加16,245张(+25.1%)，呈温和变动。历史分位79.5%，处于中等偏高水平，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)东亚期货 基本面参考：6月18日硅锰，河钢2026年6月硅锰招标定价5980元/吨。供应端，全国开工率及产量环比小幅波动，内蒙古检修与新增并存，后期供应存增量预期；南方云南地区6月电价下调后复产进程将有所加快，供应端压力渐增。需求端，钢厂生产基本平稳，铁水产量高位运行，但盈利率偏低，原料采购维持刚需、低库存策略，补库意愿不强。钢招方面，6月钢招开启，个别定价在6020-6030元/吨，市场信心不足，钢招价格制约上方空间。综合来看，短期成本端因矿价跌幅收债及化工焦价上涨存在支撑，但供应趋增预期与谨慎的需求情绪继续博弈，预计硅锰价格维持窄幅震荡运行。重点关注锰矿外盘招标价格、钢厂6月钢招放量及定价、化工焦价格变化情况，以及云南地区复产和内蒙古新增产能投放节奏。（信息来源：东亚期货每日商品期市纵览2026年06月18日）东亚期货东亚期货 焦煤 🔙返 回 检 索 黑色系板块 · 最新价:1275.5(日收盘) 日:震荡 | 中周期:震荡(龙轨下方) | 小周期:震荡(龙轨下方)东亚期货 技术面解读：日线价格区间波动，中周期在轨道下方震荡整理，小周期在轨道下方整理。小周期价格运行于轨下。短周期价格运行于轨下，短周期若延续轨下运行，方向趋于明确。（本内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议。）东亚期货 资金情况：多头31,534手(减26.4%) | 空头38,224手(减4.8%) | 净空收1.1万 | 多空比0.82 当日缩量,近10日主力总持仓回落至48.3万手附近(2026-06-09单日大幅减仓15.2%)。近10日多头持仓明显减仓(2026-06-18单日大幅减仓)。近10日净空持仓由0.2万手扩大至0.9万手。近10日空头控场优势进一步加强。近10日资金呈现缩量减仓迹象。 当前注册仓单0张合计0张。近7日减少3张(-100.0%)，近30日减少2,850张(-100.0%)，增速明显加快。历史分位26.5%，处于中等偏低水平，交割节奏正常，(仓单数据来源于:同花顺iFinD)需关注库存去化持续性及补库需求。东亚期货 基本面参考：焦炭第八轮提涨落地；长治沁源县煤矿今日复产1座，该矿核定产能150万吨，涉及煤种为高硫主焦煤。停产期间影响原煤总产量约12.5万吨，当前复产后原煤产量仅是停产前产量的40%。供应方面，由于原料端炼焦煤资源紧缺，煤价持续上涨，部分焦企被迫减产，焦企生产水平稍受影响，焦企库存继续保持低库存或预售状态，焦炭供应短期内难有回升。需求方面，当前钢厂利润收窄，生产积极性一般，虽然上周铁水产量有回落但整体仍处于高位，叠加部分钢厂焦炭库存仍水平偏低，对焦炭刚需依旧偏强。综合来看，原料煤价格偏高、煤源紧张，焦炭生产成本增加，且部分地区出现