黄金周度报告：美联储鹰派会议落地，金价再度下跌

美联储鹰派会议落地，金价再度下跌 伦敦金跌1.5%至4155美元/盎司。10年期美债收益率降至4.45%，通胀预期2.26%，实际利率微升至2.18%，美元指数涨1.1%至100.8，标普500指数涨0.93%，离岸人民币小幅贬值，内盘价差震荡。 美伊达成并线上签署协议，霍尔木兹海峡19日通航，一度提振金价反弹至4380美元/盎司的高点，但美伊局势反反复复，以色列再度袭击黎巴嫩，原定于19日在瑞士日内瓦的美国和伊朗谈判取消，下一阶段的谈判和局势进展仍然有不确定性，周五金价再度因美伊局势恶化而下跌，后续地缘政治局势仍会扰动市场。 6月美联储利率会议以鹰派基调落地，按兵不动符合市场预期，但在经济预测中美联储上调了通胀预期，点阵图显示支持年内加息的委员人数上升至9位，美联储主席凯文沃什的首秀表态比预期鹰派，并且没有提交点阵图，降低前瞻指引，并且创立五个核心领域的工作组：美联储的工作机制、美联储的资产负债表、对现有数据源的使用和依赖、转型时代的生产率和就业、美联储的通胀框架。本次会议声明做出了明显的精简，当前通胀上行风险是政策关注重点，准备金维持充裕状态，但年内的降息预期已经打消，市场对加息有一定的定价。日央行则如期加息25bp至1%，后续仍有加息空间，英国央行按兵不动，但也表明关注通胀风险。短期内货币政策缺乏宽松空间，抑制金价表现。美元指数走强，也利空金价。 ★总结与展望： 金价尚未企稳，预计震荡下行至4000美元/盎司附近的前低位置附近，考察能否守住支撑。 ★风险提示： 美联储鹰派、流动性冲击，将引发黄金回调。 目录 1、黄金高频数据周度变化.......................................................................................................................................................42、金融市场相关数据跟踪.......................................................................................................................................................42.1、美国金融市场....................................................................................................................................................................52.2、全球金融市场--股、债、汇、商......................................................................................................................................63、黄金交易层面数据跟踪.......................................................................................................................................................84、周度经济日历.......................................................................................................................................................................9 图表目录 图表1：黄金相关高频数据周度变化............................................................................................................................................................4图表2：美元指数涨1.1%，美债收益率降至4.45%....................................................................................................................................5图表3：标普500涨0.93%，VIX指数降至16.7..........................................................................................................................................5图表4：美国隔夜担保融资利率3.63%.........................................................................................................................................................5图表5：油价跌9.1%，美国通胀预期2.27%.................................................................................................................................................5图表6：实际利率微升至2.18%，金价跌1.5%............................................................................................................................................6图表7：现货商品指数暂停公布....................................................................................................................................................................6图表8：发达国家股市多数反弹，标普500涨0.93%..................................................................................................................................6图表9：发展中国家股市多数下跌，上证指数涨1.46%.............................................................................................................................6图表10：美债、德债微降，美德利差1.49%................................................................................................................................................7图表11：英国国债收益率4.84%，日债2.65%.............................................................................................................................................7图表12：欧元贬值0.86%，英镑贬值1.31%.................................................................................................................................................7图表13：日元贬值0.66%，瑞郎贬值1.25%.................................................................................................................................................7图表14：美元指数涨1.1%至100.8，非美货币多数贬值............................................................................................................................8图表15：黄金投机持仓数据..........................................................................................................................................................................8图表16：SPDR黄金ETF持有量升至1020吨.............................................................................................................................................8图表17：人民币小幅贬值，内外价差窄幅波动..........................................................................................................................................9图表18：黄金、白银下跌，金银比升至64..................................................................................................................................................9图表19：欧美6月制造业PMI，美联储官员陆续发表讲话......................................................................................................................9 1、黄金高频数据周度变化 2、金融市场相关数据跟踪 2.1、美国金融市场 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bloomberg，东证衍生品研究院 资料来源：Bl