“银发浪潮”下中国养老产业竞争格局与头部企业战略特征分析

赵文睿，王英姝，边苗，蔡雪庭，王宁 山东建筑大学商学院，山东济南 收稿日期：2026年3月30日；录用日期：2026年6月10日；发布日期：2026年6月17日 摘要 随着我国人口老龄化进程加快，银发经济上升为国家战略，养老产业竞争格局与头部企业战略成为重要研究议题。本文基于产业组织理论与战略管理理论，系统分析了中国养老产业的竞争格局与头部企业战略特征。研究发现：我国养老产业呈现保险公司、房地产企业、专业养老运营商、国资控股康养集团四类主体并存的竞争格局，市场集中度整体较低，产业处于初创向成长期过渡阶段。头部企业战略选择本质上是资源禀赋与行业矛盾间的适应性反应——保险公司依托长期资金优势构建“保险+养老”重资产生态，房地产企业借土地资源探索会员制运营与存量盘活，专业运营商聚焦精细化服务实现轻重结合扩张。三类企业均面临“资源依赖症”与盈利困境，尚未形成内生可持续的商业模式。本文提出企业应明确战略定位、强化运营能力，政策应从供给侧补贴转向需求端支持，加快长护险落地与REITs制度突破，共同推动养老产业高质量发展。 关键词 银发经济，养老产业，竞争格局，头部企业，战略特征 Analysis of the Competitive Landscape ofChina’s Elderly Care Industry and theStrategic Characteristics of LeadingEnterprises in the Context of the“Silver Wave” Wenrui Zhao, Yingshu Wang, Miao Bian, Xueting Cai, Ning Wang School of Business, Shandong Jianzhu University, Jinan Shandong Received: March 30, 2026; accepted: June 10, 2026; published: June 17, 2026 文章引用:赵文睿,王英姝,边苗,蔡雪庭,王宁. “银发浪潮”下中国养老产业竞争格局与头部企业战略特征分析[J].老龄化研究, 2026, 13(6): 215-221. DOI: 10.12677/ar.2026.136346 Abstract As China’s population ages at an accelerated pace, the silver economy has been elevated to a na-tional strategy, making the competitive landscape of the elderly care industry and the strategies ofleading enterprises important research topics. Based on industrial organization theory and strate-gic management theory, this paper systematically analyzes the competitive landscape and strategiccharacteristics of leading enterprises in China’s elderly care industry. The study finds that China’selderly care industry presents a competitive landscape where four types of entities coexist: insur-ance companies, real estate enterprises, professional elderly care operators, and state-owned healthand wellness groups. The overall market concentration is low, and the industry is in a transitionalstage from start-up to growth. The strategic choices of leading enterprises are essentially adaptiveresponses to resource endowments and industry contradictions. Insurance companies leverage theirlong-term capital advantages to build an “insurance + elderly care” heavy asset ecosystem, real estateenterprises explore membership-based operations and inventory activation by leveraging land re-sources, and professional operators focus on refined services to achieve a combination of heavy andlight expansion. All three types of enterprises face “resource dependency syndrome” and profitabil-ity challenges, and have not yet formed an endogenous sustainable business model. This paper pro-poses that enterprises should clarify their strategic positioning and strengthen their operationalcapabilities, while policies should shift from supply-side subsidies to demand-side support, accel-erate the implementation of long-term care insurance and breakthroughs in the REITs system, andjointly promote the high-quality development of the elderly care industry. Keywords Silver Economy, Elderly Care Industry, Competitive Landscape, Leading Enterprises, StrategicCharacteristics Copyright © 2026 by author(s) and Hans Publishers Inc.This work is licensed under the Creative Commons Attribution International License (CC BY 4.0).http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/ 1.引言 进入21世纪以来，中国人口老龄化进程持续加速，已成为关系国计民生的重大战略议题。截至2025年末，我国60岁及以上人口达3.23亿人，占总人口的23.0%，已进入中度老龄化社会1。这一结构性变革催生了庞大的市场需求，推动“银发经济”从边缘民生工程跃升为国民经济新支柱。2024年1月国务院办公厅印发《关于发展银发经济增进老年人福祉的意见》的政策文件，标志着国家对银发经济的重视从战略层面正式转向实践推进层面2。在政策驱动与市场需求双重作用下，银发经济正展现出巨大的发展潜力，2024年市场规模约7万亿元，预计到2035年将达到30万亿元3。然而，我国银发经济尚处于发展的起步阶段，面临企业认知不足、市场规范化欠缺、产品同质化严重等现实挑战4。 在此背景下，系统分析中国养老产业的竞争格局、提炼头部企业的战略特征，具有重要的理论与现实意义。从理论层面看，本文将产业组织理论与企业战略管理理论应用于养老产业分析，拓展了老龄 化研究的学科边界。从实践层面看，通过对不同类型企业战略特征的比较分析，可为养老企业明确自身定位、选择差异化竞争路径提供参考，也可为政策制定者优化产业政策提供决策依据。基于此，本文提出两个核心研究问题：当前中国养老产业呈现怎样的竞争格局？不同类型头部企业的战略选择呈现何种特征？ 2.文献综述与理论基础 2.1.文献综述 近年来，随着人口老龄化加快和银发经济上升为国家战略，养老产业研究日益丰富。本文从银发经济与养老产业概念、产业竞争格局、企业战略三方面梳理文献，明确研究定位。 关于概念界定，学界经历从模糊到清晰的演进。彭希哲和陈倩较早将银发经济界定为为老年人及备老阶段提供产品与服务的全部经济活动总和[1]。李磊等进一步辨析银发经济与养老产业、银龄消费的关系，指出三者构成供给、需求与动态循环的整体[2]。陈友华区分养老产业狭义(营利性市场供给)与广义(含非营利主体)概念[3]，《养老产业统计分类(2020)》明确了12个细分领域5。 关于竞争格局研究，学者主要运用SCP范式。黄石松和胡清分析养老地产市场结构、行为与绩效，指出进入壁垒高、产品定位不清等问题[4]。金牛和刘梦琦判断产业处初创向成长期过渡阶段，商业模式尚待成熟[5]。浙大《2024年中国养老产业商学研究报告》强调认知不足、产品同质化等挑战6。平安证券研报分类梳理保险、地产、专业运营商三类主体差异化竞争7。 关于企业战略研究，多基于资源基础理论与波特五力模型。陈友华和孙永健指出险资长周期属性与养老社区资金需求匹配[6]；金牛和原新强调以目标市场为导向整合内外资源创造优势[7]。案例研究涉及泰康CCRC、太保大康养、万科康养转型等，揭示不同资源禀赋下的战略差异[8]。 既有研究为本文奠定基础，但仍存在不足：产业与企业层面贯通分析不足，缺乏对竞争格局与头部企业战略的系统关联分析；头部企业战略特征比较研究尚不充分，差异与共性有待深入提炼。 2.2.理论依据 2.2.1.产业组织理论 SCP范式是分析产业竞争格局的核心工具，由贝恩等哈佛学派学者提出，强调市场结构(Structure)决定企业行为(Conduct)，进而影响市场绩效(Performance) [9]。市场结构要素包括集中度、产品差异化与进入壁垒，企业行为涵盖定价、产品与竞争策略，市场绩效体现为资源配置效率、技术进步与盈利能力。 2.2.2.战略管理理论 波特五力模型从供应商议价能力、购买者议价能力、新进入者威胁、替代品威胁和同业竞争五个维度揭示行业竞争格局的决定因素，帮助企业识别竞争地位、制定战略[10]。资源基础理论则从企业内部视角出发，认为有价值、稀缺、难以模仿、不可替代的异质性资源构成持续竞争优势的源泉[11]。二者分别从外部行业环境与内部资源禀赋提供互补性分析工具。 2.2.3.产业生命周期理论 产业生命周期理论将产业发展划分为初创期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段，各阶段市场特征与企业竞争行为差异显著[12]。初创期参与者少、重研发与市场培育；成长期市场扩张、竞争加剧、需扩规模提效率；成熟期市场饱和、格局稳定、重差异化与成本控制；衰退期市场萎缩、企业面临转型或退出。 2.3.研究方法与数据来源 本文采用案例比较分析与文献归纳相结合的研究方法。数据来源主要包括三类：第一，政策文件与官方统计公报，用以描述产业发展的宏观背景；第二，行业研究报告与学术文献，用以梳理竞争格局与